NSE: VIPIND - V.I.P. Industries Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 3.82
CAGR EPS = -13.53%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.82 * (1 + -13.53%) / (0.0433 * 2) = 38.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.74
Ebitda Yield = -0.0482
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.5901
Debt = 8.71
Market Cap = 87.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 87.34 / (87.34 + 8.71) = 0.9093
Weight Cost Debt = 100% - 0.9093 = 0.0907
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.57
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.57 * 5.94 + 0 = 0.24
WACC = (0.5901 / 8.71) * (100% - 0.9093) * (1 - 0.21) + 0.24 + 0.9093 = 5.52
Terminal Value = Discount (1.74 * (1 + -0.0482) / (5.52 - -0.0482)) = 12.23
Company Value = ∑ (1.74 / (1 + 5.52) ^ 5) = 8.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12.23 + 8.25) / 142110000 = 144.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1656
FCF Yield = -1.59
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.5901
Debt = 8.71
Market Cap = 87.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 87.34 / (87.34 + 8.71) = 0.9093
Weight Cost Debt = 100% - 0.9093 = 0.0907
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.57
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.57 * 5.94 + 0 = 0.24
WACC = (0.5901 / 8.71) * (100% - 0.9093) * (1 - 0.21) + 0.24 + 0.9093 = 5.52
Terminal Value = Discount (0.1656 * (1 + -1.59) / (5.52 - -1.59)) = -0.0454
Company Value = ∑ (0.1656 / (1 + 5.52) ^ 5) = 0.8763
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0454 + 0.8763) / 142110000 = 5.85