Татнефть (TATN) 📈: справедливая цена акции по DCF, DDM и прогнозы аналитиков по акции Татнефть

Preço atual

686.2 ₽

Preço médio

299 ₽ -56.43%

Preço médio do analista

877.25 ₽ +27.84%

Preço baseado em EPS

423.01 ₽ -38.36%

2/10

Preço médio do analista

Preço justo = 877.25 ₽
Preço atual = 686.2 ₽ (diferença = +27.84%)

Ideia	Previsão de preço	Mudanças	Data de término	Analista
Татнефть префы: дивиденды качают выше	910 ₽	+223.8 ₽ (32.61%)	02.04.2026	БКС
Татнефть: пора заправляться	1175.64 ₽	+489.44 ₽ (71.33%)	25.03.2026	АКБФ
Татнефть: в бочках ни ложки дегтя	860 ₽	+173.8 ₽ (25.33%)	13.03.2026	ПСБ
Татнефть: бык заправлен	850 ₽	+163.8 ₽ (23.87%)	18.02.2026	Атон
Татнефть готовит дивидендный сюрприз	940 ₽	+253.8 ₽ (36.99%)	24.12.2025	БКС
Татнефть: заправка завершена, можно ехать выше	798.9 ₽	+112.7 ₽ (16.42%)	28.11.2025	Финам
Татнефть: по трубе течет денежный поток	740 ₽	+53.8 ₽ (7.84%)	16.11.2025	ЦИФРА Брокер
Татнефть: на север с полным баком!	908 ₽	+221.8 ₽ (32.32%)	14.11.2025	Альфа Банк
Татнефть: акции по акции	750 ₽	+63.8 ₽ (9.3%)	21.08.2025	СОЛИД
Татнефть: деньги на бочку	878 ₽	+191.8 ₽ (27.95%)	21.08.2025	SberCIB
Татнефть: бык на скважине!	840 ₽	+153.8 ₽ (22.41%)	10.07.2025	Тинькофф
Татнефть: бык на скважине!	876.5 ₽	+190.3 ₽ (27.73%)	10.07.2025	Т-инвестиции
	877.25	27.84

Preço baseado em EPS

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = Taxa chave
Preço justo = 423.01 ₽
Preço atual = 686.2 ₽ (diferença = -38.36%)

Dados

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - Preço justo
DPS — Dividendo atual
g — taxa de crescimento esperada
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
Preço justo = 2 413.63 ₽ (privado. = 2 413.63)
Preço atual = 686.2 ₽ (diferença = +251.74%)
Preço atual privado. = 651.8 ₽ (diferença = +270.3%)

Dados

Discounted Cash Flow (Baseado em EBITDA)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Future Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - custo médio ponderado de capital (levando em consideração os riscos do país, inflação, impostos, etc.)
Preço justo = 122.19 ₽
Preço atual = 686.2 ₽ (diferença = -82.19%)

Dados

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 924.35
Ebitda Yield = 0.1441
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 34.18
Debt = 13.28
Market Cap = 1549.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1549.38 / (1549.38 + 13.28) = 0.9915
Weight Cost Debt = 100% - 0.9915 = 0.0085
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 10.06
β = 1.48
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 10.06 + 1.48 * 5.91 + 12.94 = 0.3177
WACC = (34.18 / 13.28) * (100% - 0.9915) * (1 - 0.2) + 0.3177 + 0.9915 = 204.12
Terminal Value = Discount (924.35 * (1 + 0.1441) / (204.12 - 0.1441)) = 2.14
Company Value = ∑ (924.35 / (1 + 204.12) ^ 5) = 282.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.14 + 282.2) / 2327000000 = 122.19

Discounted Cash Flow (Baseado em FCF)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield) ^ 5
Company Value = ∑ (FCF / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - custo médio ponderado de capital (levando em consideração os riscos do país, inflação, impostos, etc.)
Preço justo = 67.27 ₽
Preço atual = 686.2 ₽ (diferença = -90.2%)

Dados

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 548.43
FCF Yield = 0.1697
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 34.18
Debt = 13.28
Market Cap = 1549.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1549.38 / (1549.38 + 13.28) = 0.9915
Weight Cost Debt = 100% - 0.9915 = 0.0085
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 10.06
β = 1.48
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 10.06 + 1.48 * 5.91 + 12.94 = 0.3177
WACC = (34.18 / 13.28) * (100% - 0.9915) * (1 - 0.2) + 0.3177 + 0.9915 = 204.12
Terminal Value = Discount (548.43 * (1 + 0.1697) / (204.12 - 0.1697)) = 1.32
Company Value = ∑ (548.43 / (1 + 204.12) ^ 5) = 155.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.32 + 155.21) / 2327000000 = 67.27

Investing Port

MOEX: TATN - Татнефть

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Discounted Cash Flow (Baseado em EBITDA)

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