МРСК Юга

Посмотрел инвестиционные программы Россетей Кубани и Юга ( #MRKY ) для формирования более конкретного взгляда на вновь объединенную компанию. "Россети Кубань" до самого момента объединения продолжали раскрывать отчетность в объеме, соответствующем публичной компании, в том числе за 1 квартал 2025, несмотря на утрату публичного статуса.

И всё-таки идеи не нашёл. Плановая прибыль Кубани - более 15 млрд при плановом дивиденде 5.5, однако далее следует падение, прибыль 2025 г. формируется во многом разово крупными техприсоединениями.
...

Сегодня во время эфира Strategy talks звучал вопрос о моем мнении об объединенной компании Россетей Юга и Кубани ( #MRKY ) , не успел ответить за отведённое эфирное время.

Итого после объединения будет около 700 млрд. акций, а текущая капитализация тем самым составляет около 50 млрд.

Следовательно, чтобы был значимый интерес, нужно обосновывать от 80 до 100 млрд.
...

Россети: апдейт по компаниям


Россети доставляют электроэнергию к нам в дома, каждый регион, соответственно, от магистральной сети доставляет энергию в соответствующий ему.
Компании славятся тем, что:
А) Электроэнергией всегда будут пользоваться
Б) многие из сетей платят дивиденды, причем очень хорошие
В) Это консервативные идеи, которые часто бывают сильнее рынка
...