TSE: 6572 - RPA Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 2.67
CAGR EPS = 58.13%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 2.67 * (1 + 58.13%) / (0.0458 * 2) = 46.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9157
Ebitda Yield = -0.0095
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0145
Debt = 3.97
Market Cap = 26.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.91 / (26.91 + 3.97) = 0.8715
Weight Cost Debt = 100% - 0.8715 = 0.1285
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -2.2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.2 * 5.94 + 0 = -0.1032
WACC = (0.0145 / 3.97) * (100% - 0.8715) * (1 - 0.21) + -0.1032 + 0.8715 = 0.1971
Terminal Value = Discount (0.9157 * (1 + -0.0095) / (0.1971 - -0.0095)) = 78.08
Company Value = ∑ (0.9157 / (1 + 0.1971) ^ 5) = 4.64
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (78.08 + 4.64) / 62250000 = 1328.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.44
FCF Yield = 0.1892
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0145
Debt = 3.97
Market Cap = 26.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.91 / (26.91 + 3.97) = 0.8715
Weight Cost Debt = 100% - 0.8715 = 0.1285
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -2.2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.2 * 5.94 + 0 = -0.1032
WACC = (0.0145 / 3.97) * (100% - 0.8715) * (1 - 0.21) + -0.1032 + 0.8715 = 0.1971
Terminal Value = Discount (1.44 * (1 + 0.1892) / (0.1971 - 0.1892)) = 9.05
Company Value = ∑ (1.44 / (1 + 0.1971) ^ 5) = 5.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.05 + 5.2) / 62250000 = 228.9