NASDAQ: UMPQ - Umpqua Holdings Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.55
CAGR EPS = -0.633%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.55 * (1 + -0.633%) / (0.0458 * 2) = 16.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4636
Ebitda Yield = -0.034
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.078
Debt = 0.0917
Market Cap = 3.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.93 / (3.93 + 0.0917) = 0.9772
Weight Cost Debt = 100% - 0.9772 = 0.0228
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0 * 5.94 + 0 = 0.026
WACC = (0.078 / 0.0917) * (100% - 0.9772) * (1 - 0.21) + 0.026 + 0.9772 = 66.57
Terminal Value = Discount (0.4636 * (1 + -0.034) / (66.57 - -0.034)) = 0.0499
Company Value = ∑ (0.4636 / (1 + 66.57) ^ 5) = 0.7111
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0499 + 0.7111) / 217400000 = 3.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 8.99
FCF Yield = 0.5395
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.078
Debt = 0.0917
Market Cap = 3.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.93 / (3.93 + 0.0917) = 0.9772
Weight Cost Debt = 100% - 0.9772 = 0.0228
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0 * 5.94 + 0 = 0.026
WACC = (0.078 / 0.0917) * (100% - 0.9772) * (1 - 0.21) + 0.026 + 0.9772 = 66.57
Terminal Value = Discount (8.99 * (1 + 0.5395) / (66.57 - 0.5395)) = 8.56
Company Value = ∑ (8.99 / (1 + 66.57) ^ 5) = 4.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.56 + 4.13) / 217400000 = 58.36