MOEX: KMEZ - КМЗ

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 56.11
CAGR EPS = 42%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 1582 + (1582 * 42% / 100) = 2246.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1261
Ebitda Yield = -0.101
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.004
Debt = 2.33
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 2.33) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 9.92
β = 0.7295
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.92 + 0.7295 * 5.91 + 12.94 = 0.2717
WACC = (0.004 / 2.33) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.2717 + 0 = 0.1373
Terminal Value = Discount (0.1261 * (1 + -0.101) / (0.1373 - -0.101)) = 1.1
Company Value = ∑ (0.1261 / (1 + 0.1373) ^ 5) = 0.7863
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.1 + 0.7863) / 4000000 = 471.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.13
FCF Yield = 0.1051
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.004
Debt = 2.33
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 2.33) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 9.92
β = 0.7295
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.92 + 0.7295 * 5.91 + 12.94 = 0.2717
WACC = (0.004 / 2.33) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.2717 + 0 = 0.1373
Terminal Value = Discount (-1.13 * (1 + 0.1051) / (0.1373 - 0.1051)) = -11.96
Company Value = ∑ (-1.13 / (1 + 0.1373) ^ 5) = -4.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-11.96 + -4.65) / 4000000 = -4152.76