Resumo da Análise da Empresa Repsol, S.A.
Capitalização = 19.12, Nota = 6/10
Receita = 58.948, Nota = 7/10
EBITDA margin, % = 13.22, Nota = 4/10
Net margin, % = 5.37, Nota = 2/10
ROA, % = 5.14, Nota = 2/10
ROE, % = 12.09, Nota = 4/10
P/E = 5.4, Nota = 10/10
P/S = 0.2902, Nota = 10/10
P/BV = 0.5884, Nota = 10/10
Debt/EBITDA = 0.7188, Nota = 9/10
Retomar:
EBITDA margin abaixo da média, a julgar pelos multiplicadores, é estimado justo e interessante de comprar.
Lucro por ação (89.37%) e rendimento EBITDA (-3166.49%) estão ligados nível bastante alto, interessante para compra.
Eficiência (ROE=12.09%) estão ligados nível baixo, a empresa não é eficiente o suficiente.
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Índice de estabilidade de pagamento de dividendos
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Índice de estabilidade de pagamento de dividendos
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que os dividendos foram pagos;
Gc - número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que o valor do dividendo não foi inferior ao do ano anterior.
Yc = 7
Gc = 3
DSI = 0.71
Aumento do preço das ações do índice de estabilidade
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Aumento do preço das ações do índice de estabilidade
SSI = Yc / 7
Yc – número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que o preço das ações foi superior ao ano anterior.
Yc = 3
SSI = 0.43
Avaliação de Warren Buffett
1. Lucro estável, Significado = 71.66% > 0
Se o crescimento nos últimos 5 anos/crescimento nos últimos 12 meses > 0
2. Boa cobertura de dívidas, Significado = 0 < 3
Quando a empresa poderá saldar a dívida em 3 anos?
3. Alto retorno sobre o capital, Significado = 13.76% > 15
Se o ROE médio > 15% nos últimos 5 anos
4. Alto retorno sobre o capital de investimento, Significado = 41.65% > 12
Se o ROIC médio > 12% nos últimos 5 anos
5. Fluxo de caixa livre positivo, Significado = 2.22 > 0
FCF positivo nos últimos 12 meses
6. Há alguma recompra de ações?, Significado = Sim
Se o número de ações hoje
Pontuação de Benjamim Graham
1. Tamanho adequado da empresa, Nota = 7/10 (58.948, LTM)
2. Posição financeira estável (ativo circulante/passivo circulante), Nota = 10/10 ( LTM)
O ativo circulante deve ser pelo menos o dobro do passivo circulante
3. Lucro estável, Nota = 7/10
A empresa não deve ter sofrido perdas nos últimos 10 anos
4. Histórico de dividendos, Nota = 10/10
A empresa deve pagar dividendos por pelo menos 20 anos
5. Crescimento dos lucros (lucro por ação), Significado = 89.37%
O lucro por ação da empresa deve ter aumentado pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos.
5.5. Crescimento do preço das ações, Significado = -1.73%
O preço das ações, como indicador do crescimento do lucro da empresa, deve aumentar pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos
5.6. Crescimento de dividendos, Significado = -4636.64%
O pagamento de dividendos, como indicador do crescimento do lucro da empresa, deverá aumentar em pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos
6. Ótima relação preço/lucro, Nota = 10/10 ( LTM)
O preço atual das ações não deve exceder o lucro médio dos últimos três anos em mais de 15 vezes
7. O valor ideal da relação preço/valor contábil, Nota = 10/10 ( LTM)
O preço atual das ações não deve exceder o seu valor contábil em mais de 1,5 vezes
Partitura de Peter Lynch
1. Ativo circulante supera o do ano passado = 28.86 > 26.86
Comparação de ativos dos últimos 2 anos.
2. Redução da dívida = 7.59 < 7.59
Reduzir a dívida nos últimos anos é um bom sinal
3. Excesso de dívida de caixa = 4.13 > 7.59
Se o caixa ultrapassar o peso da dívida, é um bom sinal, o que significa que a empresa não está à beira da falência.
4. Há alguma recompra de ações? = Sim
Se o número de ações hoje
5. Aumento do lucro por ação = 2.6 > 2.6
Aumento do lucro por ação em relação ao ano anterior.
6. Avaliação de P/E e EPS versus preço = 15.85 < 13.17
Se o P/E e o lucro por ação forem inferiores ao preço da ação, então a ação está subvalorizada (consulte “O Método Peter Lynch”, página 182)
Estratégia de dividendos
1. Dividendo atual = 0.026620563736032 $.
1.5. Rendimento de dividendos = 5.08% , Nota = 10/10
2. Número de anos de crescimento de dividendos = 0 , Nota = 0/10
2.5. Número de anos recentes em que a percentagem de dividendos aumentou = 3
3. DSI = 0.71 , Nota = 7.14/10
4. Crescimento médio dos dividendos = -162.04% , Nota = 0/10
5. Porcentagem média por 5 anos = 5.42% , Nota = 10/10
6. Porcentagem média para pagamentos = 54.62% , Nota = 9.1/10
7. Diferença com setor = 3.64, Média da indústria = 1.44% , Nota = 7.22/10
Coeficiente beta
β > 1 – a rentabilidade (bem como a volatilidade) desses títulos é muito sensível às mudanças do mercado.
β = 1 – a rentabilidade desse título mudará igualmente com a rentabilidade do mercado (índice de ações);
0 < β < 1 – com tal beta, os ativos estão menos expostos ao risco de mercado e, como resultado, menos voláteis.
β = 0 – não há ligação entre o título e o mercado (índice) como um todo;
β < 0 – o rendimento dos títulos com beta negativo segue direções opostas ao mercado.
β = -2.13 - para 90 dias
β = -0.8 - para 1 ano
β = 0.71 - para 3 ano
Índice Altman 
Em 1968, o professor Edward Altman propôs seu agora clássico modelo de cinco fatores para prever a probabilidade de falência de empresas.
Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + X5
X1 = Capital de Giro/Ativos, X2 = Lucros/Ativos Retidos, X3 = Receita Operacional/Ativos, X4 = Valor de Mercado das Ações/Passivos, X5 = Receita/Ativos
Se Z > 2,9 – zona de estabilidade financeira (zona “verde”).
Se 1,8 < Z <= 2,9 – zona de incerteza (zona “cinza”).
Se Z <= 1,8 – zona de risco financeiro (zona “vermelha”).
Índice Altman, Z = 1.2 * 0.31 + 1.4 * 0.05 + 3.3 * -0.01 + 0.6 * 8.34 + 0.96 = 6.3823
Razão PEG
PEG = 1 - as ações da empresa possuem valorização justa.
PEG < 1 – as ações estão subvalorizadas.
PEG > 1 - as ações podem estar “superaquecidas”.
PEG < 0 - a empresa está pior.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 6.09 / (59.73 + 5.08) = 0.0939
Índice de Graham
NCAV = -7.48 por ação (ncav/market cap = -48%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Preço = 13.17
subvalorizado = -176.07%
compre por 50-70% (faixa de preço: -3.74 - -5.24), mais de 100% caro
Dados
NNWC = -13.65 por ação (nnwc/market cap = -87%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Preço = 13.17
subvalorizado = -96.48%
compre por 50-70% (faixa de preço: -6.83 - -9.56), mais de 100% caro
Dados
Total Liabilities/P = 1.7031
Total Liabilities/P = 32.563 / 19.12
O coeficiente Passivo Total/P deve ser inferior a 0,1
P/S = 0.4369
P/S = Capitalização / Receita
A relação P/S deve estar entre 0,3 e 0,5.
Com base em fontes: porti.ru
