Darden Restaurants

Dividendo, %	Dividendo	De acordo com os resultados do período	Compre antes	A data de fechar o registro	Pagamento antes
0.84%	1.5	III кв. 2025	08.10.2025	10.10.2025	27.10.2025
0.73%	1.5	II кв. 2025	08.07.2025	10.07.2025	25.07.2025
0.64%	1.4	I кв. 2025	08.04.2025	10.04.2025	25.04.2025
0.74%	1.4	IV кв. 2024	08.01.2025	10.01.2025	27.01.2025
0.95%	1.4	III кв. 2024	08.10.2024	10.10.2024	25.10.2024
0.9%	1.4	II кв. 2024	08.07.2024	10.07.2024	25.07.2024
0.88%	1.31	I кв. 2024	05.04.2024	09.04.2024	24.04.2024
0.93%	1.31	III кв. 2023	04.10.2023	06.10.2023	23.10.2023
0.81%	1.31	II кв. 2023	05.07.2023	07.07.2023	24.07.2023
0.8%	1.21	I кв. 2023	04.04.2023	06.04.2023	21.04.2023

Конечно! Давайте проведём комплексный анализ акций компании Darden Restaurants, Inc. (торгуется на NYSE под тикером DRI). Анализ будет включать фундаментальные показатели, финансовое состояние, операционные результаты, рыночные позиции, риски и перспективы на 2024–2025 годы.

---

🔹 Общая информация о компании

Darden Restaurants, Inc. — одна из крупнейших ресторанов-операторов в США. Компания управляет сетями ресторанов полного цикла (full-service), включая:

- Olive Garden
- LongHorn Steakhouse
- Bahama Breeze
- Yard House
- The Capital Grille
- Seasons 52
- Cheddar’s Scratch Kitchen (приобретена в 2023 году)

DRI известна своей диверсифицированной портфельной стратегией и сильной операционной эффективностью.

---

🔹 Фундаментальные показатели (на июнь 2024)

Показатель	Значение (примерно)
Тикер	DRI (NYSE)
Цена акции (июнь 2024)	~$195–205
Рыночная капитализация	~$26–27 млрд
P/E (Price-to-Earnings, TTM)	~20–22x
Forward P/E	~18–19x
Дивидендная доходность	~3.0–3.2%
Дивиденд (на акцию)	$1.60/квартал ($6.40/год)
PEG Ratio (5 лет)	~1.5–1.7
EV/EBITDA	~13–14x
ROE (рентабельность собственного капитала)	~45–50%
Долг/EBITDA	~4.5–5.0x

---

🔹 Финансовые результаты (по итогам FY2023 и Q3 FY2024)

📈 Выручка

- FY2023 (закончился 30.05.2023): $10.3 млрд (+12% г/г)
- FY2024 (прогноз): ~$11.0–11.2 млрд (+7–8%)

📈 Прибыль

- Net Income FY2023: ~$920 млн
- EPS (на акцию): ~$7.20 (FY2023), ожидается ~$8.00–$8.30 в FY2024
- Adjusted EPS Q3 FY2024: $2.18 (против $1.92 в прошлом году)

📈 EBITDA

- FY2023 EBITDA: ~$1.8 млрд
- Маржа EBITDA: ~17.5%

---

🔹 Операционные показатели

- Количество ресторанов: ~1,900 (включая Cheddar’s)
- Сравнимые продажи (same-store sales):
- Q3 FY2024: +3.5% (в основном за счёт Olive Garden и LongHorn)
- Умеренный рост, но ниже пиков 2021–2022 гг. (когда был всплеск потребления после пандемии)

- Загрузка ресторанов и средний чек: стабильны, рост за счёт инфляции цен.

---

🔹 Стратегия и рост

1. Активная программа выкупа акций:
- В FY2023 выкуплено акций на $1.2 млрд.
- В 2024 году запланирован выкуп на $1.5 млрд.
- Это поддерживает EPS и привлекательность для инвесторов.

2. Расширение за счёт M&A:
- Приобретение Cheddar’s Scratch Kitchen за ~$780 млн в 2023 году — добавило ~170 ресторанов.
- Синергии: оптимизация цепочки поставок, маркетинг, повышение маржинальности.

3. Цифровизация и доставка:
- Рост онлайн-заказов и доставки (To-Go продажи составляют ~30% от общего объёма).
- Инвестиции в мобильное приложение, лояльность (Darden Rewards).

4. Контроль затрат:
- Управление затратами на продукты и персонал — ключевой фокус в условиях инфляции.

---

🔹 Дивидендная политика

- Стабильный рост дивидендов: DRI повышает дивиденды уже более 10 лет подряд.
- Дивидендный payout ratio ~75–80% от прибыли — высокий, но поддерживается за счёт стабильного денежного потока.
- Компания считается "dividend aristocrat" в секторе потребительских услуг.

---

🔹 Конкурентная среда

Основные конкуренты:
- Brinker International (CHUY)
- Bloomin’ Brands (BLMN)
- Texas Roadhouse (TXRH)
- Cheesecake Factory (CAKE)

Преимущества DRI:
- Масштаб и диверсификация брендов.
- Сильная маржа и операционная эффективность.
- Лидерство в сегменте casual dining.

---

🔹 Риски

1. Инфляция и давление на затраты:
- Рост цен на продукты и заработную плату может снизить маржу.

2. Снижение потребительской активности:
- В условиях замедления экономики потребители могут реже посещать рестораны полного цикла.

3. Высокий долг:
- После сделки с Cheddar’s долг вырос до ~$5.5 млрд.
- Коэффициент Debt/EBITDA ~4.8x — приемлем, но требует внимания.

4. Зависимость от нескольких брендов:
- Olive Garden приносит ~50% выручки — риск концентрации.

---

🔹 Аналитические оценки (на июнь 2024)

- Средняя целевая цена: ~$210–220
- Рекомендации аналитиков:
- Покупать (Buy): ~60%
- Держать (Hold): ~35%
- Продавать (Sell): ~5%
- Рост EPS в 2024–2025: ожидается +5–7% в год.

---

🔹 Вывод: стоит ли инвестировать?

✅ Плюсы:

- Сильная фундаментальная база.
- Стабильный рост выручки и прибыли.
- Привлекательная дивидендная доходность (~3.2%).
- Активный выкуп акций.
- Лидерство в сегменте casual dining.

⚠️ Минусы:

- Высокая оценка (P/E ~20–22).
- Зависимость от макроэкономики.
- Ограниченный рост same-store sales.

---

🎯 Итоговая оценка: УМЕРЕННО ПОКУПАТЬ (Hold или Buy с осторожностью)

- Для дивидендных инвесторов: отличный выбор — стабильный поток дохода.
- Для ростовых инвесторов: оценка уже заложила много позитива, потенциал роста умеренный.
- Целевая цена на 12 месяцев: $210–225.
- Рекомендация: Hold (если уже в портфеле), Buy (с целью накопления на просадках, например, ниже $185).

---

Supervisor	Cargo	Pagamento	Ano de nascimento
Mr. Ricardo Cardenas	CEO, President & Director	2.94M	1968 (57 anos)
Mr. Todd A. Burrowes	President of Business Development	1.47M	1963 (62 anos)
Mr. Rajesh Vennam	Senior VP & CFO	1.46M	1974 (51 ano)
Mr. Christopher Chang	Senior VP & Chief Information Officer	N/A
Mr. John Melvin Martin	President of Specialty Restaurant Group	1.61M	1961 (64 anos)
Mr. Daniel J. Kiernan	President of Olive Garden	1.6M	1961 (64 anos)
Mr. Matthew R. Broad	Senior VP, General Counsel, Chief Compliance Officer & Corporate Secretary		1960 (65 anos)
Ms. Susan M. Connelly	Senior VP and Chief Communications & Public Affairs Officer		1971 (54 anos)
Ms. Sarah H. King	Senior VP and Chief People & Diversity Officer		1970 (55 anos)
Mr. Douglas J. Milanes	Senior VP & Chief Supply Chain Officer		1963 (62 anos)

Endereço: United States, Orlando, 1000 Darden Center Drive - Abrir no google cards, Abra os cartões yandex
Site: https://www.darden.com