Resumo da Análise da Empresa CION Investment Corporation
Capitalização = 0.5639, Nota = 3/10
Receita = 0.219083, Nota = 2/10
EBITDA margin, % = 82.53, Nota = 10/10
Net margin, % = 43.51, Nota = 9/10
ROA, % = 4.76, Nota = 1/10
ROE, % = 10.84, Nota = 4/10
P/E = 6.6, Nota = 10/10
P/S = 2.87, Nota = 6/10
P/BV = 0.715, Nota = 10/10
Debt/EBITDA = 5.98, Nota = 0/10
Retomar:
EBITDA margin alto, a julgar pelos multiplicadores, é estimado justo e interessante de comprar.
Lucro por ação (91.18%) e rendimento EBITDA (78.36%) estão ligados alto nível, e vale a pena dar uma olhada mais de perto na compra.
Eficiência (ROE=10.84%) estão ligados nível baixo, a empresa não é eficiente o suficiente.
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Índice de estabilidade de pagamento de dividendos
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Índice de estabilidade de pagamento de dividendos
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que os dividendos foram pagos;
Gc - número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que o valor do dividendo não foi inferior ao do ano anterior.
Yc = 5
Gc = 4
DSI = 0.9
Aumento do preço das ações do índice de estabilidade
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Aumento do preço das ações do índice de estabilidade
SSI = Yc / 7
Yc – número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que o preço das ações foi superior ao ano anterior.
Yc = 3
SSI = 0.6
Avaliação de Warren Buffett
1. Lucro estável, Significado = 78.7% > 0
Se o crescimento nos últimos 5 anos/crescimento nos últimos 12 meses > 0
2. Boa cobertura de dívidas, Significado = 0 < 3
Quando a empresa poderá saldar a dívida em 3 anos?
3. Alto retorno sobre o capital, Significado = 8.75% > 15
Se o ROE médio > 15% nos últimos 5 anos
4. Alto retorno sobre o capital de investimento, Significado = 104.06% > 12
Se o ROIC médio > 12% nos últimos 5 anos
5. Fluxo de caixa livre positivo, Significado = 0.06 > 0
FCF positivo nos últimos 12 meses
6. Há alguma recompra de ações?, Significado = Sim
Se o número de ações hoje
Pontuação de Benjamim Graham
1. Tamanho adequado da empresa, Nota = 2/10 (0.219083, LTM)
2. Posição financeira estável (ativo circulante/passivo circulante), Nota = 10/10 ( LTM)
O ativo circulante deve ser pelo menos o dobro do passivo circulante
3. Lucro estável, Nota = 8/10
A empresa não deve ter sofrido perdas nos últimos 10 anos
4. Histórico de dividendos, Nota = 7.1/10
A empresa deve pagar dividendos por pelo menos 20 anos
5. Crescimento dos lucros (lucro por ação), Significado = 91.18%
O lucro por ação da empresa deve ter aumentado pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos.
5.5. Crescimento do preço das ações, Significado = 0%
O preço das ações, como indicador do crescimento do lucro da empresa, deve aumentar pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos
5.6. Crescimento de dividendos, Significado = 0%
O pagamento de dividendos, como indicador do crescimento do lucro da empresa, deverá aumentar em pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos
6. Ótima relação preço/lucro, Nota = 10/10 ( LTM)
O preço atual das ações não deve exceder o lucro médio dos últimos três anos em mais de 15 vezes
7. O valor ideal da relação preço/valor contábil, Nota = 10/10 ( LTM)
O preço atual das ações não deve exceder o seu valor contábil em mais de 1,5 vezes
Partitura de Peter Lynch
1. Ativo circulante supera o do ano passado = 0.1116 > 0.0303
Comparação de ativos dos últimos 2 anos.
2. Redução da dívida = 1.08 < 1.08
Reduzir a dívida nos últimos anos é um bom sinal
3. Excesso de dívida de caixa = 0.0084 > 1.08
Se o caixa ultrapassar o peso da dívida, é um bom sinal, o que significa que a empresa não está à beira da falência.
4. Há alguma recompra de ações? = Sim
Se o número de ações hoje
5. Aumento do lucro por ação = 1.74 > 1.74
Aumento do lucro por ação em relação ao ano anterior.
6. Avaliação de P/E e EPS versus preço = 10.9 < 10.74
Se o P/E e o lucro por ação forem inferiores ao preço da ação, então a ação está subvalorizada (consulte “O Método Peter Lynch”, página 182)
Estratégia de dividendos
1. Dividendo atual = 1.6872 $.
1.5. Rendimento de dividendos = 11.85% , Nota = 10/10
2. Número de anos de crescimento de dividendos = 0 , Nota = 0/10
2.5. Número de anos recentes em que a percentagem de dividendos aumentou = 0
3. DSI = 0.9 , Nota = 9/10
4. Crescimento médio dos dividendos = 12.28% , Nota = 10/10
5. Porcentagem média por 5 anos = 8.98% , Nota = 10/10
6. Porcentagem média para pagamentos = 85.16% , Nota = 10/10
7. Diferença com setor = 2.69, Média da indústria = 9.16% , Nota = 10/10
Coeficiente beta
β > 1 – a rentabilidade (bem como a volatilidade) desses títulos é muito sensível às mudanças do mercado.
β = 1 – a rentabilidade desse título mudará igualmente com a rentabilidade do mercado (índice de ações);
0 < β < 1 – com tal beta, os ativos estão menos expostos ao risco de mercado e, como resultado, menos voláteis.
β = 0 – não há ligação entre o título e o mercado (índice) como um todo;
β < 0 – o rendimento dos títulos com beta negativo segue direções opostas ao mercado.
β = -0.05 - para 90 dias
β = 0.6 - para 1 ano
β = 0 - para 3 ano
Índice Altman 
Em 1968, o professor Edward Altman propôs seu agora clássico modelo de cinco fatores para prever a probabilidade de falência de empresas.
Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + X5
X1 = Capital de Giro/Ativos, X2 = Lucros/Ativos Retidos, X3 = Receita Operacional/Ativos, X4 = Valor de Mercado das Ações/Passivos, X5 = Receita/Ativos
Se Z > 2,9 – zona de estabilidade financeira (zona “verde”).
Se 1,8 < Z <= 2,9 – zona de incerteza (zona “cinza”).
Se Z <= 1,8 – zona de risco financeiro (zona “vermelha”).
Índice Altman, Z = 1.2 * 0.28 + 1.4 * 0.05 + 3.3 * 0.03 + 0.6 * 0.1 + 0.11 = 0.662
Razão PEG
PEG = 1 - as ações da empresa possuem valorização justa.
PEG < 1 – as ações estão subvalorizadas.
PEG > 1 - as ações podem estar “superaquecidas”.
PEG < 0 - a empresa está pior.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 6.25 / (27.87 + 11.85) = 0.1574
Índice de Graham
NCAV = -20.51 por ação (ncav/market cap = -199%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Preço = 10.74
subvalorizado = -52.36%
compre por 50-70% (faixa de preço: -10.26 - -14.36), mais de 100% caro
Dados
NNWC = -17.77 por ação (nnwc/market cap = -172%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Preço = 10.74
subvalorizado = -60.44%
compre por 50-70% (faixa de preço: -8.89 - -12.44), mais de 100% caro
Dados
Total Liabilities/P = 1.99
Total Liabilities/P = 1.122161 / 0.5639
O coeficiente Passivo Total/P deve ser inferior a 0,1
P/S = 5.63
P/S = Capitalização / Receita
A relação P/S deve estar entre 0,3 e 0,5.
Com base em fontes: porti.ru
