Paychex

Dividendo, %	Dividendo	De acordo com os resultados do período	Compre antes	A data de fechar o registro	Pagamento antes
0.94%	1.08	III кв. 2025	05.11.2025	07.11.2025	24.11.2025
0.85%	1.08	II кв. 2025	18.07.2025	21.07.2025	05.08.2025
0.7%	1.08	I кв. 2025	09.05.2025	12.05.2025	27.05.2025
0.68%	0.98	IV кв. 2024	05.02.2025	07.02.2025	24.02.2025
2.75%	3.83	III кв. 2024	05.11.2024	07.11.2024	22.11.2024
0.83%	0.98	II кв. 2024	06.08.2024	08.08.2024	23.08.2024
0.83%	0.98	I кв. 2024	07.05.2024	09.05.2024	24.05.2024
0.75%	0.89	IV кв. 2023	09.02.2024	12.02.2024	27.02.2024
0.7%	0.79	IV кв. 2022	06.02.2023	08.02.2023	23.02.2023
0.67%	0.79	III кв. 2022	04.11.2022	08.11.2022	23.11.2022

Конечно, вот подробный анализ акций компании Paychex, Inc. (NASDAQ: PAYX) по состоянию на начало 2025 года. Этот анализ охватывает фундаментальные показатели, финансовое состояние, перспективы роста, конкурентную среду и рыночную оценку.

---

🔹 Общая информация о компании

- Название: Paychex, Inc.
- Тикер: PAYX (NASDAQ)
- Сектор: Финансовые услуги / Бизнес-услуги
- Отрасль: Обработка платежей и кадровый аутсорсинг
- Основано: 1971 год
- Штаб-квартира: Рочестер, Нью-Йорк, США
- Руководство: Efrain Rivera (CEO с 2022 года)

Основной бизнес: Paychex предоставляет услуги по обработке заработной платы, управлению персоналом, кадровому аутсорсингу (PEO), бенефитам, пенсионным планам и налоговым услугам в основном для малого и среднего бизнеса (SMB) в США.

---

🔹 Mostrar todos Финансовые показатели (по данным за фискальный 2024 год, окончившийся 31 мая 2024)

Показатель	Значение
Выручка (Revenue)	~$7.0 млрд (+8% г/г)
Чистая прибыль (Net Income)	~$2.2 млрд (+10% г/г)
EPS (на одну акцию)	~$6.10 (+9% г/г)
Операционная маржа	~42%
Маржа чистой прибыли	~31%
ROE (рентабельность собственного капитала)	~58%
ROIC (рентабельность инвестированного капитала)	~35%

---

🔹 Рыночная оценка (на февраль 2025)

Показатель	Значение
Цена акции (примерно)	$145–150
P/E (по прибыли за 12 мес.)	~24–25x
Forward P/E (прогноз на 2025)	~22x
Дивидендная доходность	~2.8%
Дивидендный рекорд	Более 25 лет роста дивидендов (Dividend Aristocrat)
Рыночная капитализация	~$53 млрд
Бета (волатильность)	~0.85 (ниже среднего по рынку)

---

🔹 Сильные стороны (преимущества)

1. Стабильный и предсказуемый доход
Бизнес-модель SaaS-подобная: контракты с клиентами на год и дольше, высокий уровень удержания (retention >90%).

2. Диверсификация услуг
Заработная плата → PEO → Бенефиты → Пенсии → Налоги. Кросс-продажи увеличивают средний доход на клиента (ARPU).

3. Высокая маржа и рентабельность
Эффективные операции, масштаб, автоматизация — всё способствует высокой прибыльности.

4. Надёжная дивидендная политика
Регулярные дивиденды, рост более 20 лет подряд. Привлекательно для инвесторов, ориентированных на доход.

5. Сильный баланс
- Нет долгов (или очень низкий долг)
- Большие денежные средства и эквиваленты (~$1.2 млрд)
- Высокая генерация свободного денежного потока (FCF ~$2.5 млрд в год)

---

🔹 Риски и слабые стороны

1. Зависимость от рынка труда США
Рост числа рабочих мест → рост клиентской базы. Замедление найма или рецессия могут замедлить рост.

2. Конкуренция
Основной конкурент — Automatic Data Processing (ADP). Также растёт давление от технологических компаний (например, Gusto, Rippling), которые предлагают более современные цифровые платформы для стартапов.

3. Ограниченный международный рынок
Paychex почти полностью сосредоточена на США. Меньше возможностей для глобального роста по сравнению с другими игроками.

4. Замедление органического роста
Темпы роста выручки в последние годы — 6–8%, что ниже, чем у некоторых финтех-стартапов.

---

🔹 Перспективы роста

1. Расширение PEO-услуг (Professional Employer Organization)
PEO — один из самых быстрорастущих сегментов. Paychex продолжает инвестировать в этот сектор, который приносит высокую маржу и укрепляет лояльность клиентов.

2. Цифровизация и ИИ
Компания внедряет AI-инструменты для автоматизации кадровых процессов, расчёта налогов, рекрутинга. Это снижает затраты и улучшает клиентский опыт.

3. Рост в сегменте среднего бизнеса
Paychex активно наращивает долю в сегменте компаний с 50–1000 сотрудниками, где выше ARPU.

4. Повышение цен (pricing power)
Компания демонстрирует умеренную способность повышать цены на услуги без потери клиентов — признак сильного позиционирования.

---

🔹 Сравнение с конкурентами (ADP, Paylocity, Gusto)

Компания	P/E	Рост выручки (2024)	Дивидендная доходность	Особенности
Paychex (PAYX)	24x	+8%	2.8%	Стабильность, дивиденды, надёжность
ADP	30x	+7%	2.0%	Больше международного присутствия
Paylocity (PCTY)	45x	+12%	0%	Фокус на технологиях, рост, но дорого
Gusto (частная)	–	~20%	–	Молодая, агрессивная, но не на рынке

---

🔹 Прогнозы аналитиков (на 2025–2026)

- Средняя целевая цена: ~$155–160 (потенциал роста ~5–10%)
- Консенсус-рекомендация: «Покупать» (Buy) — 12 из 18 аналитиков
- Ожидаемый рост EPS: ~7–9% в год в ближайшие 3 года

---

🔹 Вывод: стоит ли инвестировать в PAYX?

✅ Подходит для:
- Инвесторов, ищущих стабильность и дивиденды
- Портфелей с защитой от волатильности
- Долгосрочных вложений (5+ лет)

⚠️ Не подходит для:
- Спекулянтов, ищущих быстрый рост
- Тех, кто предпочитает агрессивные технологические акции

📌 Итоговая оценка:
Paychex — качественная, устойчивая компания с отличной бизнес-моделью, высокой прибыльностью и надёжной дивидендной историей.
Акция может быть умеренно недооценена по сравнению с ADP, особенно с учётом более высокой дивидендной доходности и схожих темпов роста.

---

Supervisor	Cargo	Pagamento	Ano de nascimento
Mr. Mark A. Bottini	Senior Vice President of Sales	1.38M	1961 (65 anos)
Mr. Michael E. Gioja	Senior Vice President of Product Development & Information Technology	1.29M	1958 (68 anos)
Mr. Bradley J. Schaufenbuel J.D., L.L.M.	VP & Chief Information Security Officer	N/A	1973 (53 anos)
Mr. John B. Gibson Jr.	President, CEO & Director	2.18M	1967 (59 anos)
Mr. B. Thomas Golisano	Founder & Director	272.5k	1942 (84 anos)
Ms. Elizabeth Roaldsen	Senior Vice President of Operations & Customer Experience	N/A	1972 (54 anos)
Mr. Robert Lewis Schrader	Chief Financial Officer	N/A	1973 (53 anos)
Mr. Dave Wilson	Vice President of Platform & Technology Services	N/A
Mr. Frank Fiorille	Vice President of Risk & Compliance
Ms. Prabha Sipi Bhandari	Senior VP, Chief Legal Officer, Chief Ethics Officer & Secretary		1971 (55 anos)

Endereço: United States, Rochester, 911 Panorama Trail South - Abrir no google cards, Abra os cartões yandex
Site: http://www.paychex.com