ММК #MAGN. Слабый I квартал, чего ждать дальше?

Сегодня в нашем фокусе операционный отчет за 1К2025 одного из ключевых представителей металлургического сектора в РФ - Магнитогорского металлургического комбината. Месяц назад мы уже рассмотрели финансовые результаты по итогам 2024 года. Теперь предлагаю взглянуть, чем ознаменовалось для компании начало года.

...

#5_событий_недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Изменения в Ozon 📦. Baring Vostok продал 27% долю в Ozon за 38 млрд рублей, вот это я понимаю дисконт: 640 рублей за акцию при рыночной цене в 3540! Круче только Потанин покупал доли в Росбанке и Т!

Вот так большие дяди делают состояния, вот только крупные иностранные инвесторы долгие годы не вернутся на наш рынок после таких грабительских сделок ‼️
...

Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 2%:
Вечером Лавров поговорил с Рубио, Трамп объявил о сближении к встрече с Путиным и выставил дедлайн по ответу России относительно условий по переговорам. Параллельно с этим в Европе также начали говорить о перемирии (это позитивный трек, Париж, вон, готов объявить всеобщее перемирие 20 апреля)...

РФ рынок: что нас ждет сегодня

Индекс мосбиржи вчера вырос на 2% до 2905 пунктов, преимущественно на вечерней сессии.
Нефть выросла на 3% до $67,8. Санкции на Иран могут ужесточить, а торговые войны немного стихают - стороны потихоньку договариваются.
Юань упал на 1,8% до 11,06.

Инфляционные ожидания: умеренный рост
Инфляционные ожидания незначительно выросли в апреле с 12,9% до 13,1%....

​​⚡​​ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
17.04.2025

🇷🇺 Индекс МосБиржи практически без изменений. Инфляционные ожидания населения в апреле выросли на 0,2% после трехмесячного снижения. 😬 Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижения цели, ЦБ рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки. Ну а я опять на 🧳, в этот раз отправляюсь в увлекательное путешествие по приглашению МосБиржи 😁. Ждите фоток и ...

👀 Индекс Мосбиржи снова 3 000 пунктов!

Вы можете удивиться, но я очень люблю такие дни на рынке как сегодня.

1️⃣ Значительно быстрее сдуваются компании, акции которых росли БЕЗ сильных фундаментальных причин (Газпром #GAZP , ВТБ #VTBR , Система #AFKS , Ростелеком #RTKM , Позитив #POSI , Мечел #MTLR , даже металлурги – ММК #MAGN и Северсталь #CHMF , не их время пока, движение в этих бумагах закономерно).

После актуализации нашей модели оценки мы приняли решение снизить таргет для акций ММК до 45 рублей за бумагу (с 51 рубля ранее), сохранив рекомендацию «держать». Потенциал роста акций на горизонте 12 месяцев — 16%.

В данном обзоре мы:

разберем последние финансовые результаты компании;
дадим оценку дивидендным перспективам;...

Макро 

Россия 

РУБЛЬ 

У российского рубля сильные позиции, в среднем он был крепче, чем неделей ранее. 

Биржевой курс рубля к юаню вырос и завершил неделю на уровнях около 11,6 руб./юань. 
Официальный курс рубля к доллару, установленный ЦБ, — около 84 руб./доллар. 

 ...

ММК 💿. Стиснув зубы 😭

Вышел отчет за 2024 у компании ММК. К сожалению, отчет слабый и 2025 год рисуется непростым для черной металлургии!

📌 Что в отчете

— Выручка. За полноценный год осталась на уровне прошлого в 768 млрд рублей, только 4 квартал провальный по динамике к третьему кварталу: снижение на 10% до 165 млрд рублей!
...

🤔 За счет чего ММК может улучшить привлекательность?

Металлург представил ожидаемо слабые итоги по МСФО за 2024:

📍 Выручка 768,5 b₽ (+0,7% г/г)

📍 EBITDA 153 b₽ (-22% г/г)

📍 Чистая прибыль 79,7 b₽ (-33% г/г)

📍 FCF 35,5 b₽ (+15% г/г)

📍 Net Debt/ EBITDA (-0,48) (-0,02 пункта г/г)
...