​🏦 ВТБ #VTBR | Допка и результаты за 6м2025

▫️ Капитализация: 1,2 трлн ₽ / 77,9₽ за акцию
▫️ Чист. % доход ТТМ: 345,7 млрд ₽
▫️ Чист. ком. доход ТТМ: 302,2 млрд ₽
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 538,2 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ: -4,9 млрд ₽
▫️ P/B: 0,5

📊 Результаты отдельно за 2К2025г:

▫️ Чист. % доход: 94,2 млрд ₽ (-30% г/г)
...

​⚒️ ГМК Норникель #GMKN | Результаты стабилизировались

▫️ Капитализация: 1852 млрд ₽ / 121,1₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 1218 млрд ₽
▫️ EBITDA ТТМ: 498 млрд ₽
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 122,5 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ: 157,2 млрд ₽
▫️ скор. P/E: 11,8
▫️ P/B: 2,4
▫️ ND/EBITDA: 1,63х
...

​⚡️ЭЛ5-Энерго #ELFV | Когда ждать дивиденды?

▫️Капитализация: 16,2 млрд / 0,4598 р за акцию
▫️Выручка TTM: 70,8 млрд р
▫️Опер. прибыль TTM: 9,6 млрд р
▫️Чистая прибыль TTM: 4,6 млрд р
▫️Скор. ЧП TTM: 4,1 млрд р
▫️Скор. P/E TTM: 4
▫️fwd p/e 2025: 4,4
▫️P/B: 0,4
▫️fwd дивиденд 2025: 0%
...

🔥 Новатэк #NVTK | Кратко о результатах за 1п2025
 
▫️ Капитализация: 3,1 трлн ₽ / 1019₽ за акцию
▫️ Выручка TTM: 1598 млрд
▫️ Опер. прибыль ТТМ: 287 млрд
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 378 млрд
▫️ скор. ЧП ТТМ: 389 млрд
▫️ скор. P/E ТТМ: 8
▫️ P/B: 1
▫️ fwd дивиденд 2025: 8,1%
...

📊 Прогнозы ЦБ и ситуация на рынке

1. В базовом сценарии, ЦБ продолжит снижать ставку до 14-15% к концу 2025 года, что ожидаемо и заложено в цены. Прогноз КС ЦБ на 2027 год 7,5-8,5% - очень оптимистично, но реально, если закончится СВО.
...

⚒️ ММК #MAGN | Самый устойчивый среди металлургов

▫️Капитализация: 372 млрд ₽ / 33,3₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 664,2 млрд ₽
▫️EBITDA ТТМ: 102,1 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 35,1 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ: 42,6 млрд ₽
▫️скор. P/E: 8,7
▫️P/B: 0,4

✅ Как и у Северстали, результаты за 2кв2025г оказались слабыми, но лучше ожиданий:

...

⚡️ ИБ Синара подтвердил таргет для акций #MGKL после публикации операционных результатов за 1п2025 и сохранил рейтинг «Покупать»

Операционные результаты за 1п2025 и актуальные корпоративные события мы уже разбирали, поэтому пройдемся по оценке стоимости и прогнозам, которые закладывают аналитики Синары.
...

💵 💶 💴 💷 Пора покупать валюту?

Пока на рынках акций и облигаций все закладывают сильное снижение ставки ЦБ, рубль последние несколько недель перестал укрепляться. Бакс торгуется в диапазоне 78-79р.
...

[&Tauren | Облигации](https://www.tbank.ru/invest/strategies/1e61d475-39b6-4efc-892c-9996647afbfd)

В связи с резким ростом тела корпоративных облигаций, сделал небольшую ребалансировку, увеличив позицию в фондах ликвидности и купил немного {$TLCB@}

Рынок 17% ставку точно заложил, так что любое менее существенное снижение будет негативом для рынка в моменте. В портфеле остается 30% длинных ОФЗ и около 40% коротких корпоративных бондов, так что на сильном снижении ставки заработаем, а на слабом - сильно не потеряем.
...

📉 Обвал доходностей коротких ОФЗ

Буквально 15 июля написал короткий пост о том, что короткие ОФЗ заложили снижение ставки сразу на 3-4% в июле. С тех пор доходность самой кроткой ОФЗ26229 #SU26229RMFS3 упала еще аж на 1,3%, а доходности однолетних облигаций упали почти на 1% (табличку прикрепляю выше).
...