Анализ эмитента: АО "ПГК" (за 3кв. 2025 г.) | Облигации📌 На данный момент у АО «ПГК» в обращении 3 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 29000 млн.₽. Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2025 г. Финансовые результаты: — Выручка: 96982 млн. руб. — Чистая прибыль (убыток): 18697 млн. руб. Резюме: (*) — динамика указана за отчетный период. Собственный капитал уменьшился на 9% (-), долгосрочные обязательства выросли на 23% (-), краткосрочные сократились на 38% (+).Предприятие незакредитованное, заемный капитал превышает собственный в 1,47 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 17% (-).По финансовым результатам (год-к-году): выручка просела на -6%, чистая прибыль снизилась на -47%.... Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации АО "ПГК"Вопрос к покупателям облигаций ПГК. Закредитованность компании выросла в разы. Будете держать дальше? Зачем компании АО «Аврора Инвест» столько кэша? Авто-репост. Читать в блоге >>>
Простая облигация ПГК3Р01 в портфель взамен LQDT Продолжаю рассматривать корпоративные облигации с хорошей устойчивостью и постоянными купонами, дающими премию к текущим ОФЗ со сроком погашения более двух лет для замещения LQDT. Сегодня в фокусе облигация ПГК3Р01 (в моем портфельчике уже есть 10 штук).Но для начала разберу отчетность.КОРПОРАТИВНЫЙ ПРОФИЛЬ И ТЕКУЩЕЕ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕПГК — крупнейший частный оператор ЖД-перевозок в РФ — подвижной состав > 59,7 тыс. вагонов, большая часть — полувагоны Компания работает в сегменте, зависимом от: — тарифов РЖД; — ставок аренды вагонов; — макроциклов грузопотока (металлургия, уголь, стройка); — изменения ставки ЦБ (высокий процентной риск).Выданные рейтинги: Эксперт РА — ruAA, НКР — AA+.ru (высокий кредитный профиль, низкая вероятность дефолта).АНАЛИЗ ОТЧЁТНОСТИ (МСФО)Из отчёта о прибыли (1П2025) видно, что выручка снизилась до 66,3 млрд (-2,3% г/г). Ключевое ухудшение — рост стоимости услуг РЖД и аренды +16% г/г. Операционная прибыль также снизилась до 20,6 млрд против 25,5 млрд год назад (-19%).Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новые выпуски облигаций "ПГК" (RU000A10DSL1 и RU000A10DSM9)🔶 АО «ПГК» ▫️ Облигации: ПГК-003P-02 [ПГК-003P-03] ▫️ ISIN: RU000A10DSL1 [RU000A10DSM9] ▫️ Объем эмиссии: 12 млрд. ₽ [5 млрд. ₽] ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Срок: на 4 года 11 мес. ▫️ Количество выплат в год: 12 ▫️ Тип купона: переменный [плавающий] ▫️ Размер купона: 15,95% [КС ЦБ + 2,5%] ▫️ Амортизация: нет ▫️ Дата размещения: 12.12.2025 ▫️ Дата погашения: 16.11.2030 ▫️ Возможность досрочного погашения: да ▫️ ⏳Ближайшая оферта: 26.03.2029 [02.12.2027]прим: — в [...] указаны параметры для выпуска ПГК-003P-03, которые отличаются от параметров выпуска ПГК-003P-02Об эмитенте: «Первая Грузовая Компания» (г. Иваново) — частный оператор железнодорожного подвижного состава, работающий на территории РФ и стран СНГ.➖➖➖Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.Авто-репост. Читать в блоге >>>
