TSE: 6366 - Chiyoda Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -61.11
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 327 + (327 * 8.66% / 100) = 355.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0045
Ebitda Yield = -1.29
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.696
Debt = 23.6
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 23.6) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.6517
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.6517 * 5.94 + 0 = 0.0662
WACC = (0.696 / 23.6) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0662 + 0 = 2.33
Terminal Value = Discount (0.0045 * (1 + -1.29) / (2.33 - -1.29)) = -0.000886
Company Value = ∑ (0.0045 / (1 + 2.33) ^ 5) = 0.4535
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000886 + 0.4535) / 980350000 = 0.4617

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 172.33
FCF Yield = 0.2397
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.696
Debt = 23.6
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 23.6) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.6517
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.6517 * 5.94 + 0 = 0.0662
WACC = (0.696 / 23.6) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0662 + 0 = 2.33
Terminal Value = Discount (172.33 * (1 + 0.2397) / (2.33 - 0.2397)) = 879.94
Company Value = ∑ (172.33 / (1 + 2.33) ^ 5) = 542.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (879.94 + 542.71) / 980350000 = 1451.16