TSE: 3491 - GA technologies Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 26.97
CAGR EPS = 9.48%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 26.97 * (1 + 9.48%) / (0.0458 * 2) = 322.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 27.48
Ebitda Yield = 0.2973
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.637
Debt = 19.52
Market Cap = 51.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 51.81 / (51.81 + 19.52) = 0.7263
Weight Cost Debt = 100% - 0.7263 = 0.2737
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -6.99
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -6.99 * 5.94 + 0 = -0.3874
WACC = (0.637 / 19.52) * (100% - 0.7263) * (1 - 0.21) + -0.3874 + 0.7263 = 2.28
Terminal Value = Discount (27.48 * (1 + 0.2973) / (2.28 - 0.2973)) = 116.03
Company Value = ∑ (27.48 / (1 + 2.28) ^ 5) = 80.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (116.03 + 80.69) / 37440000 = 5254.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 50.94
FCF Yield = 0.582
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.637
Debt = 19.52
Market Cap = 51.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 51.81 / (51.81 + 19.52) = 0.7263
Weight Cost Debt = 100% - 0.7263 = 0.2737
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -6.99
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -6.99 * 5.94 + 0 = -0.3874
WACC = (0.637 / 19.52) * (100% - 0.7263) * (1 - 0.21) + -0.3874 + 0.7263 = 2.28
Terminal Value = Discount (50.94 * (1 + 0.582) / (2.28 - 0.582)) = 128.76
Company Value = ∑ (50.94 / (1 + 2.28) ^ 5) = 114.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (128.76 + 114.22) / 37440000 = 6489.97