TSE: 3175 - AP Holdings Co.,Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -36.75
CAGR EPS = -217.64%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -217.64% / 100) = 499.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1593
Ebitda Yield = -0.1173
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0871
Debt = 6.01
Market Cap = 9.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.44 / (9.44 + 6.01) = 0.6109
Weight Cost Debt = 100% - 0.6109 = 0.3891
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.3
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.3 * 5.94 + 0 = 0.106
WACC = (0.0871 / 6.01) * (100% - 0.6109) * (1 - 0.21) + 0.106 + 0.6109 = 1.2
Terminal Value = Discount (0.1593 * (1 + -0.1173) / (1.2 - -0.1173)) = 1.02
Company Value = ∑ (0.1593 / (1 + 1.2) ^ 5) = 1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.02 + 1) / 10490000 = 193.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0401
FCF Yield = -0.2166
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0871
Debt = 6.01
Market Cap = 9.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.44 / (9.44 + 6.01) = 0.6109
Weight Cost Debt = 100% - 0.6109 = 0.3891
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.3
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.3 * 5.94 + 0 = 0.106
WACC = (0.0871 / 6.01) * (100% - 0.6109) * (1 - 0.21) + 0.106 + 0.6109 = 1.2
Terminal Value = Discount (-0.0401 * (1 + -0.2166) / (1.2 - -0.2166)) = -0.1296
Company Value = ∑ (-0.0401 / (1 + 1.2) ^ 5) = -0.3366
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1296 + -0.3366) / 10490000 = -44.44