TSE: 3103 - Unitika Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -94.41
CAGR EPS = 19.87%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 157.5 + (157.5 * 19.87% / 100) = 188.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4405
Ebitda Yield = -0.2356
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.11
Debt = 93.93
Market Cap = 13.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.27 / (13.27 + 93.93) = 0.1238
Weight Cost Debt = 100% - 0.1238 = 0.8762
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 5.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 5.09 * 5.94 + 0 = 0.3325
WACC = (1.11 / 93.93) * (100% - 0.1238) * (1 - 0.21) + 0.3325 + 0.1238 = 0.9752
Terminal Value = Discount (0.4405 * (1 + -0.2356) / (0.9752 - -0.2356)) = 1.31
Company Value = ∑ (0.4405 / (1 + 0.9752) ^ 5) = 3.95
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.31 + 3.95) / 57660000 = 91.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 4.02
FCF Yield = 0.308
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.11
Debt = 93.93
Market Cap = 13.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.27 / (13.27 + 93.93) = 0.1238
Weight Cost Debt = 100% - 0.1238 = 0.8762
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 5.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 5.09 * 5.94 + 0 = 0.3325
WACC = (1.11 / 93.93) * (100% - 0.1238) * (1 - 0.21) + 0.3325 + 0.1238 = 0.9752
Terminal Value = Discount (4.02 * (1 + 0.308) / (0.9752 - 0.308)) = 16.8
Company Value = ∑ (4.02 / (1 + 0.9752) ^ 5) = 12.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (16.8 + 12.19) / 57660000 = 502.74