TSE: 2931 - Euglena Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -22.64
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 556.5 + (556.5 * 8.66% / 100) = 604.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.24
Ebitda Yield = -0.1309
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.477
Debt = 25.06
Market Cap = 104.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 104.26 / (104.26 + 25.06) = 0.8062
Weight Cost Debt = 100% - 0.8062 = 0.1938
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 3.47
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.47 * 5.94 + 0 = 0.2362
WACC = (0.477 / 25.06) * (100% - 0.8062) * (1 - 0.21) + 0.2362 + 0.8062 = 1.68
Terminal Value = Discount (-1.24 * (1 + -0.1309) / (1.68 - -0.1309)) = -6.71
Company Value = ∑ (-1.24 / (1 + 1.68) ^ 5) = -8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.71 + -8) / 117130000 = -125.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1798
FCF Yield = -0.0413
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.477
Debt = 25.06
Market Cap = 104.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 104.26 / (104.26 + 25.06) = 0.8062
Weight Cost Debt = 100% - 0.8062 = 0.1938
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 3.47
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.47 * 5.94 + 0 = 0.2362
WACC = (0.477 / 25.06) * (100% - 0.8062) * (1 - 0.21) + 0.2362 + 0.8062 = 1.68
Terminal Value = Discount (-0.1798 * (1 + -0.0413) / (1.68 - -0.0413)) = -2.73
Company Value = ∑ (-0.1798 / (1 + 1.68) ^ 5) = -0.9335
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.73 + -0.9335) / 117130000 = -31.26