SSE: 688110 - Dosilicon Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.6925
CAGR EPS = 26.43%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 30.27 + (30.27 * 26.43% / 100) = 38.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.32
Ebitda Yield = 0.5993
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0032
Debt = 0.0695
Market Cap = 15.22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.22 / (15.22 + 0.0695) = 0.9955
Weight Cost Debt = 100% - 0.9955 = 0.0044999999999999
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.01 * 5.94 + 0 = 0.1474
WACC = (0.0032 / 0.0695) * (100% - 0.9955) * (1 - 0.21) + 0.1474 + 0.9955 = 3.71
Terminal Value = Discount (2.32 * (1 + 0.5993) / (3.71 - 0.5993)) = 5.49
Company Value = ∑ (2.32 / (1 + 3.71) ^ 5) = 4.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.49 + 4.86) / 442250000 = 23.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.4089
FCF Yield = 0.0444
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0032
Debt = 0.0695
Market Cap = 15.22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.22 / (15.22 + 0.0695) = 0.9955
Weight Cost Debt = 100% - 0.9955 = 0.0044999999999999
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.01 * 5.94 + 0 = 0.1474
WACC = (0.0032 / 0.0695) * (100% - 0.9955) * (1 - 0.21) + 0.1474 + 0.9955 = 3.71
Terminal Value = Discount (-0.4089 * (1 + 0.0444) / (3.71 - 0.0444)) = -48.81
Company Value = ∑ (-0.4089 / (1 + 3.71) ^ 5) = -1.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-48.81 + -1.68) / 442250000 = -114.17