SSE: 688036 - Shenzhen Transsion Holdings Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 4.9
CAGR EPS = 32.09%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.9 * (1 + 32.09%) / (0.0433 * 2) = 74.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.19
Ebitda Yield = 0.0303
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0793
Debt = 2.69
Market Cap = 119.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 119.19 / (119.19 + 2.69) = 0.9779
Weight Cost Debt = 100% - 0.9779 = 0.0221
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.56 * 5.94 + 0 = 0.1203
WACC = (0.0793 / 2.69) * (100% - 0.9779) * (1 - 0.21) + 0.1203 + 0.9779 = 2.42
Terminal Value = Discount (3.19 * (1 + 0.0303) / (2.42 - 0.0303)) = 480.95
Company Value = ∑ (3.19 / (1 + 2.42) ^ 5) = 14
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (480.95 + 14) / 806570000 = 613.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 30.51
FCF Yield = 0.2113
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0793
Debt = 2.69
Market Cap = 119.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 119.19 / (119.19 + 2.69) = 0.9779
Weight Cost Debt = 100% - 0.9779 = 0.0221
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.56 * 5.94 + 0 = 0.1203
WACC = (0.0793 / 2.69) * (100% - 0.9779) * (1 - 0.21) + 0.1203 + 0.9779 = 2.42
Terminal Value = Discount (30.51 * (1 + 0.2113) / (2.42 - 0.2113)) = 175.22
Company Value = ∑ (30.51 / (1 + 2.42) ^ 5) = 99.49
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (175.22 + 99.49) / 806570000 = 340.59