SSE: 603799 - Zhejiang Huayou Cobalt Co.,Ltd

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.96
CAGR EPS = 74.82%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 30.67 + (30.67 * 74.82% / 100) = 53.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 37.71
Ebitda Yield = 0.374
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.96
Debt = 46.11
Market Cap = 73.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 73.86 / (73.86 + 46.11) = 0.6157
Weight Cost Debt = 100% - 0.6157 = 0.3843
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.62
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.62 * 5.94 + 0 = 0.1239
WACC = (1.96 / 46.11) * (100% - 0.6157) * (1 - 0.21) + 0.1239 + 0.6157 = 3.42
Terminal Value = Discount (37.71 * (1 + 0.374) / (3.42 - 0.374)) = 128.88
Company Value = ∑ (37.71 / (1 + 3.42) ^ 5) = 97.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (128.88 + 97.75) / 1710090000 = 132.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2047.06
FCF Yield = 1.74
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.96
Debt = 46.11
Market Cap = 73.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 73.86 / (73.86 + 46.11) = 0.6157
Weight Cost Debt = 100% - 0.6157 = 0.3843
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.62
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.62 * 5.94 + 0 = 0.1239
WACC = (1.96 / 46.11) * (100% - 0.6157) * (1 - 0.21) + 0.1239 + 0.6157 = 3.42
Terminal Value = Discount (-2047.06 * (1 + 1.74) / (3.42 - 1.74)) = -2782.6
Company Value = ∑ (-2047.06 / (1 + 3.42) ^ 5) = -2761.11
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2782.6 + -2761.11) / 1710090000 = -3241.76