SSE: 601872 - China Merchants Energy Shipping Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.5939
CAGR EPS = 17.44%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.47 + (6.47 * 17.44% / 100) = 7.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.21
Ebitda Yield = 0.065
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.28
Debt = 22.39
Market Cap = 46.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 46.81 / (46.81 + 22.39) = 0.6764
Weight Cost Debt = 100% - 0.6764 = 0.3236
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -0.0972
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.0972 * 5.94 + 0 = 0.0231
WACC = (1.28 / 22.39) * (100% - 0.6764) * (1 - 0.21) + 0.0231 + 0.6764 = 4.49
Terminal Value = Discount (9.21 * (1 + 0.065) / (4.49 - 0.065)) = 390.98
Company Value = ∑ (9.21 / (1 + 4.49) ^ 5) = 35.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (390.98 + 35.59) / 8143810000 = 52.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 20.48
FCF Yield = 0.3584
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.28
Debt = 22.39
Market Cap = 46.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 46.81 / (46.81 + 22.39) = 0.6764
Weight Cost Debt = 100% - 0.6764 = 0.3236
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -0.0972
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.0972 * 5.94 + 0 = 0.0231
WACC = (1.28 / 22.39) * (100% - 0.6764) * (1 - 0.21) + 0.0231 + 0.6764 = 4.49
Terminal Value = Discount (20.48 * (1 + 0.3584) / (4.49 - 0.3584)) = 71.26
Company Value = ∑ (20.48 / (1 + 4.49) ^ 5) = 52.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (71.26 + 52.07) / 8143810000 = 15.14