SSE: 601788 - Everbright Securities Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.9263
CAGR EPS = 50.49%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 17.24 + (17.24 * 50.49% / 100) = 25.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.89
Ebitda Yield = -0.000782
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 3.27
Debt = 102.24
Market Cap = 66.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 66.32 / (66.32 + 102.24) = 0.3935
Weight Cost Debt = 100% - 0.3935 = 0.6065
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -4.12 * 5.94 + 0 = -0.216
WACC = (3.27 / 102.24) * (100% - 0.3935) * (1 - 0.21) + -0.216 + 0.3935 = 2.43
Terminal Value = Discount (9.89 * (1 + -0.000782) / (2.43 - -0.000782)) = 349.55
Company Value = ∑ (9.89 / (1 + 2.43) ^ 5) = 46.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (349.55 + 46.13) / 4610790000 = 85.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1678
FCF Yield = -0.3668
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 3.27
Debt = 102.24
Market Cap = 66.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 66.32 / (66.32 + 102.24) = 0.3935
Weight Cost Debt = 100% - 0.3935 = 0.6065
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -4.12 * 5.94 + 0 = -0.216
WACC = (3.27 / 102.24) * (100% - 0.3935) * (1 - 0.21) + -0.216 + 0.3935 = 2.43
Terminal Value = Discount (0.1678 * (1 + -0.3668) / (2.43 - -0.3668)) = 0.241
Company Value = ∑ (0.1678 / (1 + 2.43) ^ 5) = 2.43
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.241 + 2.43) / 4610790000 = 0.5788