SSE: 600673 - Guangdong HEC Technology Holding Co., Ltd

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0977
CAGR EPS = -176.4%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -176.4% / 100) = 0.8615

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7593
Ebitda Yield = -0.1307
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3365
Debt = 9.43
Market Cap = 21.04
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.04 / (21.04 + 9.43) = 0.6905
Weight Cost Debt = 100% - 0.6905 = 0.3095
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 0.2861
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.2861 * 5.94 + 0 = 0.0452
WACC = (0.3365 / 9.43) * (100% - 0.6905) * (1 - 0.21) + 0.0452 + 0.6905 = 2.83
Terminal Value = Discount (0.7593 * (1 + -0.1307) / (2.83 - -0.1307)) = 3.61
Company Value = ∑ (0.7593 / (1 + 2.83) ^ 5) = 4.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.61 + 4.75) / 3013870000 = 2.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -20.03
FCF Yield = 0.7595
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3365
Debt = 9.43
Market Cap = 21.04
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.04 / (21.04 + 9.43) = 0.6905
Weight Cost Debt = 100% - 0.6905 = 0.3095
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 0.2861
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.2861 * 5.94 + 0 = 0.0452
WACC = (0.3365 / 9.43) * (100% - 0.6905) * (1 - 0.21) + 0.0452 + 0.6905 = 2.83
Terminal Value = Discount (-20.03 * (1 + 0.7595) / (2.83 - 0.7595)) = -41.92
Company Value = ∑ (-20.03 / (1 + 2.83) ^ 5) = -39.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-41.92 + -39.07) / 3013870000 = -26.87