SSE: 600606 - Greenland Holdings Corporation Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.6799
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.26 + (2.26 * 8.66% / 100) = 2.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 7.85
Ebitda Yield = -0.13
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 8.28
Debt = 215.35
Market Cap = 38.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 38.23 / (38.23 + 215.35) = 0.1508
Weight Cost Debt = 100% - 0.1508 = 0.8492
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 5.59
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 5.59 * 5.94 + 0 = 0.3607
WACC = (8.28 / 215.35) * (100% - 0.1508) * (1 - 0.21) + 0.3607 + 0.1508 = 3.09
Terminal Value = Discount (7.85 * (1 + -0.13) / (3.09 - -0.13)) = 36.5
Company Value = ∑ (7.85 / (1 + 3.09) ^ 5) = 48.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (36.5 + 48.72) / 14054220000 = 6.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0231
FCF Yield = -1.39
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 8.28
Debt = 215.35
Market Cap = 38.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 38.23 / (38.23 + 215.35) = 0.1508
Weight Cost Debt = 100% - 0.1508 = 0.8492
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 5.59
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 5.59 * 5.94 + 0 = 0.3607
WACC = (8.28 / 215.35) * (100% - 0.1508) * (1 - 0.21) + 0.3607 + 0.1508 = 3.09
Terminal Value = Discount (0.0231 * (1 + -1.39) / (3.09 - -1.39)) = -0.0055
Company Value = ∑ (0.0231 / (1 + 3.09) ^ 5) = 0.6904
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0055 + 0.6904) / 14054220000 = 0.0487