OTC: UBSFY - Ubisoft Entertainment SA

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.07
CAGR EPS = 25.62%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.37 + (3.37 * 25.62% / 100) = 4.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.92
Ebitda Yield = 0.1166
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0748
Debt = 2.51
Market Cap = 3.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.7 / (3.7 + 2.51) = 0.5959
Weight Cost Debt = 100% - 0.5959 = 0.4041
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -4.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -4.37 * 5.94 + 0 = -0.2298
WACC = (0.0748 / 2.51) * (100% - 0.5959) * (1 - 0.21) + -0.2298 + 0.5959 = 2.2
Terminal Value = Discount (1.92 * (1 + 0.1166) / (2.2 - 0.1166)) = 20.31
Company Value = ∑ (1.92 / (1 + 2.2) ^ 5) = 7.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (20.31 + 7.26) / 147350000 = 187.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.14
FCF Yield = 0.1959
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0748
Debt = 2.51
Market Cap = 3.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.7 / (3.7 + 2.51) = 0.5959
Weight Cost Debt = 100% - 0.5959 = 0.4041
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -4.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -4.37 * 5.94 + 0 = -0.2298
WACC = (0.0748 / 2.51) * (100% - 0.5959) * (1 - 0.21) + -0.2298 + 0.5959 = 2.2
Terminal Value = Discount (-1.14 * (1 + 0.1959) / (2.2 - 0.1959)) = -7.03
Company Value = ∑ (-1.14 / (1 + 2.2) ^ 5) = -3.82
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.03 + -3.82) / 147350000 = -73.61