OTC: SICP - Silvergate Capital Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -29.73
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.4125 + (0.4125 * 8.66% / 100) = 0.4482

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.48
Ebitda Yield = -2.17
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0717
Debt = 4.32
Market Cap = 0.0158
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0158 / (0.0158 + 4.32) = 0.0036
Weight Cost Debt = 100% - 0.0036 = 0.9964
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 15.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 15.21 * 5.94 + 0 = 0.9334
WACC = (0.0717 / 4.32) * (100% - 0.0036) * (1 - 0.21) + 0.9334 + 0.0036 = 1.31
Terminal Value = Discount (1.48 * (1 + -2.17) / (1.31 - -2.17)) = -0.7413
Company Value = ∑ (1.48 / (1 + 1.31) ^ 5) = 1.11
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7413 + 1.11) / 31550000 = 11.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3445
FCF Yield = 0.3465
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0717
Debt = 4.32
Market Cap = 0.0158
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0158 / (0.0158 + 4.32) = 0.0036
Weight Cost Debt = 100% - 0.0036 = 0.9964
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 15.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 15.21 * 5.94 + 0 = 0.9334
WACC = (0.0717 / 4.32) * (100% - 0.0036) * (1 - 0.21) + 0.9334 + 0.0036 = 1.31
Terminal Value = Discount (0.3445 * (1 + 0.3465) / (1.31 - 0.3465)) = 1.3
Company Value = ∑ (0.3445 / (1 + 1.31) ^ 5) = 0.9892
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.3 + 0.9892) / 31550000 = 72.67