OTC: NINOY - Nikon Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 93.53
CAGR EPS = 245.49%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 10.34 + (10.34 * 245.49% / 100) = 35.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 110.18
Ebitda Yield = 0.0723
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 7.83
Debt = 166.71
Market Cap = 3.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.56 / (3.56 + 166.71) = 0.0209
Weight Cost Debt = 100% - 0.0209 = 0.9791
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0.5034
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.5034 * 5.94 + 0 = 0.0588
WACC = (7.83 / 166.71) * (100% - 0.0209) * (1 - 0.21) + 0.0588 + 0.0209 = 3.71
Terminal Value = Discount (110.18 * (1 + 0.0723) / (3.71 - 0.0723)) = 2801.69
Company Value = ∑ (110.18 / (1 + 3.71) ^ 5) = 429.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2801.69 + 429.99) / 348230000 = 9280.31

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -55.16
FCF Yield = 0.1767
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 7.83
Debt = 166.71
Market Cap = 3.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.56 / (3.56 + 166.71) = 0.0209
Weight Cost Debt = 100% - 0.0209 = 0.9791
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0.5034
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.5034 * 5.94 + 0 = 0.0588
WACC = (7.83 / 166.71) * (100% - 0.0209) * (1 - 0.21) + 0.0588 + 0.0209 = 3.71
Terminal Value = Discount (-55.16 * (1 + 0.1767) / (3.71 - 0.1767)) = -387.48
Company Value = ∑ (-55.16 / (1 + 3.71) ^ 5) = -181.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-387.48 + -181.4) / 348230000 = -1633.65