OTC: GNMSF - Genmab A/S

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 66.02
CAGR EPS = 14.33%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 273.77 + (273.77 * 14.33% / 100) = 313

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.7
Ebitda Yield = 0.1143
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.027
Debt = 0.77
Market Cap = 25.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 25.14 / (25.14 + 0.77) = 0.9703
Weight Cost Debt = 100% - 0.9703 = 0.0297
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.5948
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.5948 * 5.94 + 0 = -0.0078
WACC = (0.027 / 0.77) * (100% - 0.9703) * (1 - 0.21) + -0.0078 + 0.9703 = 2.74
Terminal Value = Discount (9.7 * (1 + 0.1143) / (2.74 - 0.1143)) = 108.67
Company Value = ∑ (9.7 / (1 + 2.74) ^ 5) = 36.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (108.67 + 36.27) / 65910000 = 2199.09

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 29.77
FCF Yield = 0.3356
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.027
Debt = 0.77
Market Cap = 25.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 25.14 / (25.14 + 0.77) = 0.9703
Weight Cost Debt = 100% - 0.9703 = 0.0297
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.5948
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.5948 * 5.94 + 0 = -0.0078
WACC = (0.027 / 0.77) * (100% - 0.9703) * (1 - 0.21) + -0.0078 + 0.9703 = 2.74
Terminal Value = Discount (29.77 * (1 + 0.3356) / (2.74 - 0.3356)) = 112.7
Company Value = ∑ (29.77 / (1 + 2.74) ^ 5) = 82.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (112.7 + 82.36) / 65910000 = 2959.48