OTC: AMBFF - Ambu A/S

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.8811
CAGR EPS = -1.9%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.8811 * (1 + -1.9%) / (0.0433 * 2) = 9.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.61
Ebitda Yield = 0.0959
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.027
Debt = 0.558
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.558) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0.2719
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.2719 * 5.94 + 0 = 0.045
WACC = (0.027 / 0.558) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.045 + 0 = 3.82
Terminal Value = Discount (1.61 * (1 + 0.0959) / (3.82 - 0.0959)) = 25.39
Company Value = ∑ (1.61 / (1 + 3.82) ^ 5) = 6.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (25.39 + 6.02) / 260660000 = 120.48

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.27
FCF Yield = 0.3402
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.027
Debt = 0.558
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.558) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0.2719
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.2719 * 5.94 + 0 = 0.045
WACC = (0.027 / 0.558) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.045 + 0 = 3.82
Terminal Value = Discount (2.27 * (1 + 0.3402) / (3.82 - 0.3402)) = 8.34
Company Value = ∑ (2.27 / (1 + 3.82) ^ 5) = 6.01
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.34 + 6.01) / 260660000 = 55.03