OTC: ACDVF - Air Canada

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 5.06
CAGR EPS = 18.78%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 12.56 + (12.56 * 18.78% / 100) = 14.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.665
Ebitda Yield = -0.1501
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.731
Debt = 9.65
Market Cap = 6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6 / (6 + 9.65) = 0.3835
Weight Cost Debt = 100% - 0.3835 = 0.6165
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 5.48
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 5.48 * 5.94 + 0 = 0.3538
WACC = (0.731 / 9.65) * (100% - 0.3835) * (1 - 0.21) + 0.3538 + 0.3835 = 6.1
Terminal Value = Discount (0.665 * (1 + -0.1501) / (6.1 - -0.1501)) = 1.99
Company Value = ∑ (0.665 / (1 + 6.1) ^ 5) = 4.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.99 + 4.05) / 339840000 = 17.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.61
FCF Yield = 0.1502
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.731
Debt = 9.65
Market Cap = 6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6 / (6 + 9.65) = 0.3835
Weight Cost Debt = 100% - 0.3835 = 0.6165
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 5.48
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 5.48 * 5.94 + 0 = 0.3538
WACC = (0.731 / 9.65) * (100% - 0.3835) * (1 - 0.21) + 0.3538 + 0.3835 = 6.1
Terminal Value = Discount (2.61 * (1 + 0.1502) / (6.1 - 0.1502)) = 24.98
Company Value = ∑ (2.61 / (1 + 6.1) ^ 5) = 8.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (24.98 + 8.3) / 339840000 = 97.92