NYSE: VHC - VirnetX Holding Corp

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -7.79
CAGR EPS = 94.51%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7.34 + (7.34 * 94.51% / 100) = 14.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0458
Ebitda Yield = 0.0784
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0018
Debt = 2.4E-5
Market Cap = 0.0271
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0271 / (0.0271 + 2.4E-5) = 0.9991
Weight Cost Debt = 100% - 0.9991 = 0.00090000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -5.06
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -5.06 * 5.94 + 0 = -0.2724
WACC = (0.0018 / 2.4E-5) * (100% - 0.9991) * (1 - 0.21) + -0.2724 + 0.9991 = 5865.53
Terminal Value = Discount (-0.0458 * (1 + 0.0784) / (5865.53 - 0.0784)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0458 / (1 + 5865.53) ^ 5) = -0.000579
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.000579) / 3580000 = -0.1617

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0371
FCF Yield = 0.0837
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0018
Debt = 2.4E-5
Market Cap = 0.0271
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0271 / (0.0271 + 2.4E-5) = 0.9991
Weight Cost Debt = 100% - 0.9991 = 0.00090000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -5.06
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -5.06 * 5.94 + 0 = -0.2724
WACC = (0.0018 / 2.4E-5) * (100% - 0.9991) * (1 - 0.21) + -0.2724 + 0.9991 = 5865.53
Terminal Value = Discount (-0.0371 * (1 + 0.0837) / (5865.53 - 0.0837)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0371 / (1 + 5865.53) ^ 5) = -0.00046
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.00046) / 3580000 = -0.1284