NYSE: TPC - Tutor Perini Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -3.3
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 16.26 + (16.26 * 8.66% / 100) = 17.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0118
Ebitda Yield = -0.2566
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0852
Debt = 0.906
Market Cap = 0.4345
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4345 / (0.4345 + 0.906) = 0.3241
Weight Cost Debt = 100% - 0.3241 = 0.6759
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 0.529
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.529 * 5.94 + 0 = 0.0614
WACC = (0.0852 / 0.906) * (100% - 0.3241) * (1 - 0.21) + 0.0614 + 0.3241 = 7.42
Terminal Value = Discount (-0.0118 * (1 + -0.2566) / (7.42 - -0.2566)) = -0.0186
Company Value = ∑ (-0.0118 / (1 + 7.42) ^ 5) = -0.0986
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0186 + -0.0986) / 51850000 = -2.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.9434
FCF Yield = 0.2985
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0852
Debt = 0.906
Market Cap = 0.4345
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4345 / (0.4345 + 0.906) = 0.3241
Weight Cost Debt = 100% - 0.3241 = 0.6759
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 0.529
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.529 * 5.94 + 0 = 0.0614
WACC = (0.0852 / 0.906) * (100% - 0.3241) * (1 - 0.21) + 0.0614 + 0.3241 = 7.42
Terminal Value = Discount (0.9434 * (1 + 0.2985) / (7.42 - 0.2985)) = 3.82
Company Value = ∑ (0.9434 / (1 + 7.42) ^ 5) = 2.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.82 + 2.34) / 51850000 = 118.74