NYSE: TCI - Transcontinental Realty Investors, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.6872
CAGR EPS = 17.32%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6872 * (1 + 17.32%) / (0.0433 * 2) = 9.31

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0011
Ebitda Yield = -0.2118
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0093
Debt = 0.2024
Market Cap = 0.2991
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2991 / (0.2991 + 0.2024) = 0.5964
Weight Cost Debt = 100% - 0.5964 = 0.4036
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 0.3674
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.3674 * 5.94 + 0 = 0.0518
WACC = (0.0093 / 0.2024) * (100% - 0.5964) * (1 - 0.21) + 0.0518 + 0.5964 = 3.63
Terminal Value = Discount (0.0011 * (1 + -0.2118) / (3.63 - -0.2118)) = 0.003
Company Value = ∑ (0.0011 / (1 + 3.63) ^ 5) = 0.0087
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.003 + 0.0087) / 8640000 = 1.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0276
FCF Yield = -0.0232
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0093
Debt = 0.2024
Market Cap = 0.2991
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2991 / (0.2991 + 0.2024) = 0.5964
Weight Cost Debt = 100% - 0.5964 = 0.4036
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 0.3674
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.3674 * 5.94 + 0 = 0.0518
WACC = (0.0093 / 0.2024) * (100% - 0.5964) * (1 - 0.21) + 0.0518 + 0.5964 = 3.63
Terminal Value = Discount (-0.0276 * (1 + -0.0232) / (3.63 - -0.0232)) = -0.3791
Company Value = ∑ (-0.0276 / (1 + 3.63) ^ 5) = -0.1305
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3791 + -0.1305) / 8640000 = -58.99