NYSE: STAA - STAAR Surgical Company

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.4319
CAGR EPS = 7.59%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.4319 * (1 + 7.59%) / (0.0433 * 2) = 5.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0597
Ebitda Yield = 0.1246
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0024
Debt = 0.0358
Market Cap = 2.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.09 / (2.09 + 0.0358) = 0.9831
Weight Cost Debt = 100% - 0.9831 = 0.0169
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.8317
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.8317 * 5.94 + 0 = -0.0194
WACC = (0.0024 / 0.0358) * (100% - 0.9831) * (1 - 0.21) + -0.0194 + 0.9831 = 5.22
Terminal Value = Discount (0.0597 * (1 + 0.1246) / (5.22 - 0.1246)) = 0.7193
Company Value = ∑ (0.0597 / (1 + 5.22) ^ 5) = 0.2036
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7193 + 0.2036) / 49380000 = 18.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.5E-5
FCF Yield = -1.4
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0024
Debt = 0.0358
Market Cap = 2.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.09 / (2.09 + 0.0358) = 0.9831
Weight Cost Debt = 100% - 0.9831 = 0.0169
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.8317
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.8317 * 5.94 + 0 = -0.0194
WACC = (0.0024 / 0.0358) * (100% - 0.9831) * (1 - 0.21) + -0.0194 + 0.9831 = 5.22
Terminal Value = Discount (3.5E-5 * (1 + -1.4) / (5.22 - -1.4)) = 0
Company Value = ∑ (3.5E-5 / (1 + 5.22) ^ 5) = 0.000993
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.000993) / 49380000 = 0.02