NYSE: SHAK - Shake Shack Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.4616
CAGR EPS = -5.42%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.4616 * (1 + -5.42%) / (0.0433 * 2) = 5.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1649
Ebitda Yield = 0.081
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.2946
Market Cap = 2.74
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.74 / (2.74 + 0.2946) = 0.9029
Weight Cost Debt = 100% - 0.9029 = 0.0971
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.2052
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.2052 * 5.94 + 0 = 0.0178
WACC = (0.0017 / 0.2946) * (100% - 0.9029) * (1 - 0.21) + 0.0178 + 0.9029 = 0.4723
Terminal Value = Discount (0.1649 * (1 + 0.081) / (0.4723 - 0.081)) = 2.28
Company Value = ∑ (0.1649 / (1 + 0.4723) ^ 5) = 0.6995
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.28 + 0.6995) / 43900000 = 67.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.012
FCF Yield = -0.0302
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.2946
Market Cap = 2.74
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.74 / (2.74 + 0.2946) = 0.9029
Weight Cost Debt = 100% - 0.9029 = 0.0971
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.2052
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.2052 * 5.94 + 0 = 0.0178
WACC = (0.0017 / 0.2946) * (100% - 0.9029) * (1 - 0.21) + 0.0178 + 0.9029 = 0.4723
Terminal Value = Discount (-0.012 * (1 + -0.0302) / (0.4723 - -0.0302)) = -0.3268
Company Value = ∑ (-0.012 / (1 + 0.4723) ^ 5) = -0.0632
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3268 + -0.0632) / 43900000 = -8.88