NYSE: IART - Integra LifeSciences Holdings Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.8432
CAGR EPS = 7.76%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.8432 * (1 + 7.76%) / (0.0433 * 2) = 10.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3227
Ebitda Yield = 0.0333
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0718
Debt = 1.51
Market Cap = 3.45
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.45 / (3.45 + 1.51) = 0.6949
Weight Cost Debt = 100% - 0.6949 = 0.3051
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 4.7
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 4.7 * 5.94 + 0 = 0.3094
WACC = (0.0718 / 1.51) * (100% - 0.6949) * (1 - 0.21) + 0.3094 + 0.6949 = 3.94
Terminal Value = Discount (0.3227 * (1 + 0.0333) / (3.94 - 0.0333)) = 45.13
Company Value = ∑ (0.3227 / (1 + 3.94) ^ 5) = 1.35
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (45.13 + 1.35) / 80340000 = 578.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0584
FCF Yield = -0.0439
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0718
Debt = 1.51
Market Cap = 3.45
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.45 / (3.45 + 1.51) = 0.6949
Weight Cost Debt = 100% - 0.6949 = 0.3051
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 4.7
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 4.7 * 5.94 + 0 = 0.3094
WACC = (0.0718 / 1.51) * (100% - 0.6949) * (1 - 0.21) + 0.3094 + 0.6949 = 3.94
Terminal Value = Discount (0.0584 * (1 + -0.0439) / (3.94 - -0.0439)) = 0.5532
Company Value = ∑ (0.0584 / (1 + 3.94) ^ 5) = 0.2865
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5532 + 0.2865) / 80340000 = 10.45