NYSE: HKD - AMTD Digital Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.2469
CAGR EPS = 18.79%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.22 + (3.22 * 18.79% / 100) = 3.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1607
Ebitda Yield = 0.2744
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.0989
Market Cap = 1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1 / (1 + 0.0989) = 0.91
Weight Cost Debt = 100% - 0.91 = 0.09
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -2.06
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -2.06 * 5.94 + 0 = -0.0921
WACC = (0.0012 / 0.0989) * (100% - 0.91) * (1 - 0.21) + -0.0921 + 0.91 = 0.8618
Terminal Value = Discount (0.1607 * (1 + 0.2744) / (0.8618 - 0.2744)) = 0.7382
Company Value = ∑ (0.1607 / (1 + 0.8618) ^ 5) = 0.509
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7382 + 0.509) / 169020000 = 7.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0108
FCF Yield = -0.0703
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.0989
Market Cap = 1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1 / (1 + 0.0989) = 0.91
Weight Cost Debt = 100% - 0.91 = 0.09
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -2.06
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -2.06 * 5.94 + 0 = -0.0921
WACC = (0.0012 / 0.0989) * (100% - 0.91) * (1 - 0.21) + -0.0921 + 0.91 = 0.8618
Terminal Value = Discount (0.0108 * (1 + -0.0703) / (0.8618 - -0.0703)) = 0.1214
Company Value = ∑ (0.0108 / (1 + 0.8618) ^ 5) = 0.0611
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1214 + 0.0611) / 169020000 = 1.08