NYSE: HGV - Hilton Grand Vacations Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 2.8
CAGR EPS = 2.99%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 2.8 * (1 + 2.99%) / (0.0458 * 2) = 31.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.86
Ebitda Yield = 0.1566
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.178
Debt = 4.54
Market Cap = 4.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.77 / (4.77 + 4.54) = 0.5126
Weight Cost Debt = 100% - 0.5126 = 0.4874
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = -0.9102
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -0.9102 * 5.94 + 0 = -0.0281
WACC = (0.178 / 4.54) * (100% - 0.5126) * (1 - 0.21) + -0.0281 + 0.5126 = 3.07
Terminal Value = Discount (1.86 * (1 + 0.1566) / (3.07 - 0.1566)) = 14.66
Company Value = ∑ (1.86 / (1 + 3.07) ^ 5) = 6.42
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.66 + 6.42) / 111600000 = 188.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5636
FCF Yield = 0.1892
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.178
Debt = 4.54
Market Cap = 4.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.77 / (4.77 + 4.54) = 0.5126
Weight Cost Debt = 100% - 0.5126 = 0.4874
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = -0.9102
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -0.9102 * 5.94 + 0 = -0.0281
WACC = (0.178 / 4.54) * (100% - 0.5126) * (1 - 0.21) + -0.0281 + 0.5126 = 3.07
Terminal Value = Discount (0.5636 * (1 + 0.1892) / (3.07 - 0.1892)) = 3.64
Company Value = ∑ (0.5636 / (1 + 3.07) ^ 5) = 1.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.64 + 1.86) / 111600000 = 49.22