NYSE: EVH - Evolent Health

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -1.02
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 19.95 + (19.95 * 8.66% / 100) = 21.68

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0116
Ebitda Yield = -0.1413
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0542
Debt = 0.6068
Market Cap = 2.99
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.99 / (2.99 + 0.6068) = 0.8313
Weight Cost Debt = 100% - 0.8313 = 0.1687
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -7.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -7.77 * 5.94 + 0 = -0.4325
WACC = (0.0542 / 0.6068) * (100% - 0.8313) * (1 - 0.21) + -0.4325 + 0.8313 = 6.64
Terminal Value = Discount (-0.0116 * (1 + -0.1413) / (6.64 - -0.1413)) = -0.0347
Company Value = ∑ (-0.0116 / (1 + 6.64) ^ 5) = -0.0678
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0347 + -0.0678) / 111250000 = -0.9211

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3142
FCF Yield = 0.2252
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0542
Debt = 0.6068
Market Cap = 2.99
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.99 / (2.99 + 0.6068) = 0.8313
Weight Cost Debt = 100% - 0.8313 = 0.1687
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -7.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -7.77 * 5.94 + 0 = -0.4325
WACC = (0.0542 / 0.6068) * (100% - 0.8313) * (1 - 0.21) + -0.4325 + 0.8313 = 6.64
Terminal Value = Discount (0.3142 * (1 + 0.2252) / (6.64 - 0.2252)) = 1.76
Company Value = ∑ (0.3142 / (1 + 6.64) ^ 5) = 0.8799
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.76 + 0.8799) / 111250000 = 23.71