NYSE: BOOT - Boot Barn Holdings

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 4.8
CAGR EPS = 23.97%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.8 * (1 + 23.97%) / (0.0433 * 2) = 68.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4331
Ebitda Yield = 0.1169
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0022
Debt = 0.4668
Market Cap = 2.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.77 / (2.77 + 0.4668) = 0.8558
Weight Cost Debt = 100% - 0.8558 = 0.1442
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 1.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.65 * 5.94 + 0 = 0.1278
WACC = (0.0022 / 0.4668) * (100% - 0.8558) * (1 - 0.21) + 0.1278 + 0.8558 = 0.4849
Terminal Value = Discount (0.4331 * (1 + 0.1169) / (0.4849 - 0.1169)) = 4.21
Company Value = ∑ (0.4331 / (1 + 0.4849) ^ 5) = 1.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.21 + 1.73) / 30610000 = 194.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.9209
FCF Yield = 0.51
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0022
Debt = 0.4668
Market Cap = 2.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.77 / (2.77 + 0.4668) = 0.8558
Weight Cost Debt = 100% - 0.8558 = 0.1442
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 1.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.65 * 5.94 + 0 = 0.1278
WACC = (0.0022 / 0.4668) * (100% - 0.8558) * (1 - 0.21) + 0.1278 + 0.8558 = 0.4849
Terminal Value = Discount (0.9209 * (1 + 0.51) / (0.4849 - 0.51)) = 2.69
Company Value = ∑ (0.9209 / (1 + 0.4849) ^ 5) = 2.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.69 + 2.34) / 30610000 = 164.1