NSE: SUMMITSEC - Summit Securities Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 69.47
CAGR EPS = 1%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 69.47 * (1 + 1%) / (0.0433 * 2) = 810.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.27
Ebitda Yield = 0.0549
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000966
Debt = 0.0048
Market Cap = 7.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.64 / (7.64 + 0.0048) = 0.9994
Weight Cost Debt = 100% - 0.9994 = 0.00060000000000004
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 6.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 6.31 * 5.94 + 0 = 0.4051
WACC = (0.000966 / 0.0048) * (100% - 0.9994) * (1 - 0.21) + 0.4051 + 0.9994 = 16.19
Terminal Value = Discount (1.27 * (1 + 0.0549) / (16.19 - 0.0549)) = 5.93
Company Value = ∑ (1.27 / (1 + 16.19) ^ 5) = 3.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.93 + 3.68) / 10900000 = 881.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1942
FCF Yield = -0.1167
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000966
Debt = 0.0048
Market Cap = 7.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.64 / (7.64 + 0.0048) = 0.9994
Weight Cost Debt = 100% - 0.9994 = 0.00060000000000004
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 6.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 6.31 * 5.94 + 0 = 0.4051
WACC = (0.000966 / 0.0048) * (100% - 0.9994) * (1 - 0.21) + 0.4051 + 0.9994 = 16.19
Terminal Value = Discount (0.1942 * (1 + -0.1167) / (16.19 - -0.1167)) = 0.2908
Company Value = ∑ (0.1942 / (1 + 16.19) ^ 5) = 0.8543
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2908 + 0.8543) / 10900000 = 105.05