NSE: SUBEXLTD - Subex Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -3.47
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 30.03 + (30.03 * 8.66% / 100) = 32.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.25
Ebitda Yield = -0.0447
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0263
Debt = 0.2816
Market Cap = 15.72
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.72 / (15.72 + 0.2816) = 0.9824
Weight Cost Debt = 100% - 0.9824 = 0.0176
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 3.52
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 3.52 * 5.94 + 0 = 0.2363
WACC = (0.0263 / 0.2816) * (100% - 0.9824) * (1 - 0.21) + 0.2363 + 0.9824 = 7.54
Terminal Value = Discount (-1.25 * (1 + -0.0447) / (7.54 - -0.0447)) = -6.91
Company Value = ∑ (-1.25 / (1 + 7.54) ^ 5) = -5.58
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.91 + -5.58) / 550100000 = -22.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000697
FCF Yield = -1.36
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0263
Debt = 0.2816
Market Cap = 15.72
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.72 / (15.72 + 0.2816) = 0.9824
Weight Cost Debt = 100% - 0.9824 = 0.0176
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 3.52
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 3.52 * 5.94 + 0 = 0.2363
WACC = (0.0263 / 0.2816) * (100% - 0.9824) * (1 - 0.21) + 0.2363 + 0.9824 = 7.54
Terminal Value = Discount (0.000697 * (1 + -1.36) / (7.54 - -1.36)) = -0.000122
Company Value = ∑ (0.000697 / (1 + 7.54) ^ 5) = 0.0279
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000122 + 0.0279) / 550100000 = 0.0505