NSE: SPARC - Sun Pharma Advanced Research Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -11.93
CAGR EPS = 0.4589%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 219.78 + (219.78 * 0.4589% / 100) = 220.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -5
Ebitda Yield = 0.0443
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0169
Debt = 0.6115
Market Cap = 62.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 62.68 / (62.68 + 0.6115) = 0.9903
Weight Cost Debt = 100% - 0.9903 = 0.0097
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.3304
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.3304 * 5.94 + 0 = 0.0079
WACC = (0.0169 / 0.6115) * (100% - 0.9903) * (1 - 0.21) + 0.0079 + 0.9903 = 2.17
Terminal Value = Discount (-5 * (1 + 0.0443) / (2.17 - 0.0443)) = -206.95
Company Value = ∑ (-5 / (1 + 2.17) ^ 5) = -21.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-206.95 + -21.48) / 284700000 = -802.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -6.49
FCF Yield = 0.0834
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0169
Debt = 0.6115
Market Cap = 62.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 62.68 / (62.68 + 0.6115) = 0.9903
Weight Cost Debt = 100% - 0.9903 = 0.0097
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.3304
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.3304 * 5.94 + 0 = 0.0079
WACC = (0.0169 / 0.6115) * (100% - 0.9903) * (1 - 0.21) + 0.0079 + 0.9903 = 2.17
Terminal Value = Discount (-6.49 * (1 + 0.0834) / (2.17 - 0.0834)) = -102.34
Company Value = ∑ (-6.49 / (1 + 2.17) ^ 5) = -26.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-102.34 + -26.02) / 284700000 = -450.88