NSE: KICL - Kalyani Investment Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 160.48
CAGR EPS = 7.84%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 160.48 * (1 + 7.84%) / (0.0433 * 2) = 1998.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.11
Ebitda Yield = 0.0974
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0635
Debt = 0.0014
Market Cap = 7.97
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.97 / (7.97 + 0.0014) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0.0037
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.0037 * 5.94 + 0 = 0.0291
WACC = (0.0635 / 0.0014) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + 0.0291 + 0.9998 = 3497.45
Terminal Value = Discount (1.11 * (1 + 0.0974) / (3497.45 - 0.0974)) = 0
Company Value = ∑ (1.11 / (1 + 3497.45) ^ 5) = 0.0219
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0219) / 4370000 = 5.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1475
FCF Yield = -2.04
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0635
Debt = 0.0014
Market Cap = 7.97
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.97 / (7.97 + 0.0014) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0.0037
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.0037 * 5.94 + 0 = 0.0291
WACC = (0.0635 / 0.0014) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + 0.0291 + 0.9998 = 3497.45
Terminal Value = Discount (0.1475 * (1 + -2.04) / (3497.45 - -2.04)) = 0
Company Value = ∑ (0.1475 / (1 + 3497.45) ^ 5) = 0.0034
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0034) / 4370000 = 0.7801