NSE: KAYNES - Kaynes Technology India Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 16.37
CAGR EPS = -34.1%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 16.37 * (1 + -34.1%) / (0.0433 * 2) = 124.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1746
Ebitda Yield = -0.3649
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3014
Debt = 1.74
Market Cap = 87.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 87.16 / (87.16 + 1.74) = 0.9804
Weight Cost Debt = 100% - 0.9804 = 0.0196
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -3.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.32 * 5.94 + 0 = -0.1685
WACC = (0.3014 / 1.74) * (100% - 0.9804) * (1 - 0.21) + -0.1685 + 0.9804 = 13.38
Terminal Value = Discount (0.1746 * (1 + -0.3649) / (13.38 - -0.3649)) = 0.1186
Company Value = ∑ (0.1746 / (1 + 13.38) ^ 5) = 2.03
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1186 + 2.03) / 60530000 = 35.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0083
FCF Yield = -1.35
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3014
Debt = 1.74
Market Cap = 87.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 87.16 / (87.16 + 1.74) = 0.9804
Weight Cost Debt = 100% - 0.9804 = 0.0196
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -3.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.32 * 5.94 + 0 = -0.1685
WACC = (0.3014 / 1.74) * (100% - 0.9804) * (1 - 0.21) + -0.1685 + 0.9804 = 13.38
Terminal Value = Discount (0.0083 * (1 + -1.35) / (13.38 - -1.35)) = -0.001
Company Value = ∑ (0.0083 / (1 + 13.38) ^ 5) = 0.3956
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.001 + 0.3956) / 60530000 = 6.52