NSE: IDEA - Vodafone Idea Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -6.41
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 10.26 + (10.26 * 8.66% / 100) = 11.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 184.55
Ebitda Yield = 0.0162
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 257.66
Debt = 2438.09
Market Cap = 385.54
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 385.54 / (385.54 + 2438.09) = 0.1365
Weight Cost Debt = 100% - 0.1365 = 0.8635
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = -0.7925
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.7925 * 5.94 + 0 = -0.0232
WACC = (257.66 / 2438.09) * (100% - 0.1365) * (1 - 0.21) + -0.0232 + 0.1365 = 8.33
Terminal Value = Discount (184.55 * (1 + 0.0162) / (8.33 - 0.0162)) = 1872.35
Company Value = ∑ (184.55 / (1 + 8.33) ^ 5) = 705.64
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1872.35 + 705.64) / 48715120000 = 52.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2452.26
FCF Yield = 0.6642
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 257.66
Debt = 2438.09
Market Cap = 385.54
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 385.54 / (385.54 + 2438.09) = 0.1365
Weight Cost Debt = 100% - 0.1365 = 0.8635
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = -0.7925
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.7925 * 5.94 + 0 = -0.0232
WACC = (257.66 / 2438.09) * (100% - 0.1365) * (1 - 0.21) + -0.0232 + 0.1365 = 8.33
Terminal Value = Discount (2452.26 * (1 + 0.6642) / (8.33 - 0.6642)) = 4708.58
Company Value = ∑ (2452.26 / (1 + 8.33) ^ 5) = 4158.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4708.58 + 4158.12) / 48715120000 = 182.01