NSE: GTLINFRA - GTL Infrastructure Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.5232
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.6 + (1.6 * 8.66% / 100) = 1.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.77
Ebitda Yield = 0.0371
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 8.01
Debt = 39.01
Market Cap = 10.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.14 / (10.14 + 39.01) = 0.2063
Weight Cost Debt = 100% - 0.2063 = 0.7937
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = 1.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 1.21 * 5.94 + 0 = 0.0956
WACC = (8.01 / 39.01) * (100% - 0.2063) * (1 - 0.21) + 0.0956 + 0.2063 = 16.2
Terminal Value = Discount (4.77 * (1 + 0.0371) / (16.2 - 0.0371)) = 18.69
Company Value = ∑ (4.77 / (1 + 16.2) ^ 5) = 14.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.69 + 14.3) / 13022180000 = 2.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8132
FCF Yield = -0.1272
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 8.01
Debt = 39.01
Market Cap = 10.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.14 / (10.14 + 39.01) = 0.2063
Weight Cost Debt = 100% - 0.2063 = 0.7937
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = 1.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 1.21 * 5.94 + 0 = 0.0956
WACC = (8.01 / 39.01) * (100% - 0.2063) * (1 - 0.21) + 0.0956 + 0.2063 = 16.2
Terminal Value = Discount (0.8132 * (1 + -0.1272) / (16.2 - -0.1272)) = 1.16
Company Value = ∑ (0.8132 / (1 + 16.2) ^ 5) = 3.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.16 + 3.69) / 13022180000 = 0.3721