NSE: GRMOVER - GRM Overseas Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 10.12
CAGR EPS = -53.63%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 10.12 * (1 + -53.63%) / (0.0458 * 2) = 51.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.65
Ebitda Yield = 0.0955
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.206
Debt = 3.93
Market Cap = 10.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.46 / (10.46 + 3.93) = 0.7268
Weight Cost Debt = 100% - 0.7268 = 0.2732
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 8.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 8.12 * 5.94 + 0 = 0.51
WACC = (0.206 / 3.93) * (100% - 0.7268) * (1 - 0.21) + 0.51 + 0.7268 = 4.48
Terminal Value = Discount (1.65 * (1 + 0.0955) / (4.48 - 0.0955)) = 28.7
Company Value = ∑ (1.65 / (1 + 4.48) ^ 5) = 6.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (28.7 + 6.05) / 60000000 = 579.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1739
FCF Yield = -0.173
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.206
Debt = 3.93
Market Cap = 10.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.46 / (10.46 + 3.93) = 0.7268
Weight Cost Debt = 100% - 0.7268 = 0.2732
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 8.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 8.12 * 5.94 + 0 = 0.51
WACC = (0.206 / 3.93) * (100% - 0.7268) * (1 - 0.21) + 0.51 + 0.7268 = 4.48
Terminal Value = Discount (0.1739 * (1 + -0.173) / (4.48 - -0.173)) = 0.5303
Company Value = ∑ (0.1739 / (1 + 4.48) ^ 5) = 1.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5303 + 1.18) / 60000000 = 28.44