NSE: GODREJIND - Godrej Industries Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.78
CAGR EPS = -36.47%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.78 * (1 + -36.47%) / (0.0433 * 2) = 13.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 36.02
Ebitda Yield = 0.0859
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 13.83
Debt = 289.96
Market Cap = 161.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 161.86 / (161.86 + 289.96) = 0.3582
Weight Cost Debt = 100% - 0.3582 = 0.6418
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 2.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.96 * 5.94 + 0 = 0.2058
WACC = (13.83 / 289.96) * (100% - 0.3582) * (1 - 0.21) + 0.2058 + 0.3582 = 3.83
Terminal Value = Discount (36.02 * (1 + 0.0859) / (3.83 - 0.0859)) = 681.28
Company Value = ∑ (36.02 / (1 + 3.83) ^ 5) = 136.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (681.28 + 136.75) / 336810000 = 2428.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 11709.68
FCF Yield = -3.92
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 13.83
Debt = 289.96
Market Cap = 161.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 161.86 / (161.86 + 289.96) = 0.3582
Weight Cost Debt = 100% - 0.3582 = 0.6418
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 2.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.96 * 5.94 + 0 = 0.2058
WACC = (13.83 / 289.96) * (100% - 0.3582) * (1 - 0.21) + 0.2058 + 0.3582 = 3.83
Terminal Value = Discount (11709.68 * (1 + -3.92) / (3.83 - -3.92)) = -7160.89
Company Value = ∑ (11709.68 / (1 + 3.83) ^ 5) = 7201.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7160.89 + 7201.34) / 336810000 = 120.1